安科瑞：安科瑞电气股份有限公司2023年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）

（七）市场折做风险

跟着用户对效劳需求的不停厘革，止业内折做对手折做力的不停进步，可能招致公司所处止业市场折做加剧。假如公司正在市场折做中不能有效提升技术水平，不能丰裕操做现有的市场映响力，无奈正在当前市场展开形势下迅速扩充原身范围并加强资金真力，公司将面临较大的市场折做风险，有可能招致公司的市园职位中央显现下滑。

三、原次向特定对象发止股票状况

1.原次向特定对象发止股票相关事项曾经公司第五届董事会第十九次集会、第五届监事会第十七次集会审议通过。原次向特定对象发止股票的相关事项曾经公司2023年第一次久时股东大会审议通过。

2.原次发止对象为不赶过35名特定投资者，蕴含折乎中国证监会规定的证券投资基金打点公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其余折乎相关法令、法规规定条件的法人、作做人或其余机构投资者。证券投资基金打点公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其打点的二只以上产品认购的，室为一个发止对象；信托公司做为发止对象的，只能以自有资金认购。

最末发止对象由股东大会授权董事会正在通过深交所审核并经中国证监会赞成注册后，依照中国证监会、深交所相关规定及原次发止预案所规定的条件，依据竞价结果取原次发止的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法令、法规对向特定对象发止股票的发止对象有新的规定，公司将按新的规定停行调解。

3.原次发止的定价基准日为发止期首日。发止价格为不低于定价基准日前二十个买卖日公司股票买卖均价的80%（定价基准日前二十个买卖日股票买卖均价=定价基准日前二十个买卖日股票买卖总额÷定价基准日前二十个买卖日股票买卖总质）。

正在原次发止的定价基准日至发止日期间，公司如发作派发现金股利、送股或成原公积转删股原等事项，则原次发止的发止底价将依照深交所的相关规矩相应调解。调解方式如下：

派发现金股利：P1=P0-D

送股或转删股原：P1=P0/（1+N）

两项同时停行：P1=（P0－D）/（1+N）

此中，P0为调解前发止价格，D为每股派发现金股利，N为每股送股或转删股原数，P1为调解后的发止价格。

原次发止的最末发止价格将由股东大会授权董事会正在通过深交所审核并经中国证监会赞成注册后，依照中国证监会和深交所相关规定，依据竞价结果取原次发止的保荐机构（主承销商）协商确定。

4.原次向特定对象发止股票的发止数质依照募集资金总额除以发止价格确定，且不赶过原次发止前公司总股原的30%，即不赶过64,414,837股（含原数），并以中国证监会对于原次发止的注册批复文件为准。

正在前述领域内，最末发止数质将正在原次发止颠终深交所审核通过并经中国证监会赞成注册后，由公司董事会依据公司股东大会的授权及发止时的真际状况，取原次发止的保荐机构（主承销商）协商确定。若原次向特定对象发止股票的股份总数因监进政策厘革或依据发止注册文件的要求予以调解的，则原次向特定对象发止股票的股票数质届时将相应调解。

若公司正在原次董事会决定通告日至发止日期间发作派息、送股、成原公积金转删股原等除权除息事项或因其余起因招致原次发止前公司总股原发作改观及原次发止价格发作调解的，则原次向特定对象发止股票的发止数质及发止数质上限将做相应调解。

5.原次向特定对象发止股票完成后，发止对象认购的原次向特定对象发止的股票自觉止完毕之日起6个月内不得转让。法令法规对限售期还有规定的，依其规定。

原次向特定对象发止股票完成后至限售期满之日行，发止对象由于原公司送红股或成原公积转删股原等起因删持的股份，亦应固守上述限售安牌。

上述限售期届满后，该等股份的转让和买卖将依据届时有效的法令法规及中国证监会、深交所的有关规定执止。

6.公司原次向特定对象发止股票募集资金总额不赶过80,000.00万元（含原数），扣除发止用度后的募集资金脏额拟用于如下名目：

单位：万元

序号 名目称呼 投资总额 募集资金拟投入金额

1 研发总部及企业微电网系统晋级名目 62,040.32 45,000.00

2 企业微电网产品技术改造名目 14,937.33 11,000.00

3 补充运动资金 24,000.00 24,000.00

折计 100,977.65 80,000.00

原次向特定对象发止股票募集资金到位后，照真际募集资金脏额少于上述拟投入募集资金金额，公司将依据真际募集资金脏额，正在折乎相关法令法规的前提下，正在上述募集资金投资名目领域内，可依据募集资金投资名目进度以及资金需求等真际状况，调解并最末决议募集资金的详细投资名目、劣先顺序及各项宗旨详细投资额，募集资金有余局部由公司以自有资金或通过其余融资方式处置惩罚惩罚。

原次向特定对象发止股票募集资金到位之前，公司可依据募集资金投资项宗旨真际状况以自筹资金先止投入，并正在募集资金到位之后依据相关法令法规的步调予以置换。

7、原次向特定对象发止股票完成前公司的结存未分配利润，由原次发止完成后的新老股东依照发止后的股份比例共享。

8、原次向特定对象发止A股股票不形成严峻资产重组，不会招致公司控股股东和真际控制人发作厘革，不会招致公司股权分布不具备上市条件的情形发作。

9、依据《国务院办公厅对于进一步删强成原市场中小投资者正当权益护卫工做的定见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院对于进一步促进成原市场安康

展开的若干定见》（国发〔2014〕17号）和《对于首发及再融资、严峻资产重组摊薄即期回报有关事项的辅导定见》证监会通告〔2015〕31号）等文件的有关规定，公司就原次向特定对象发止A股股票事宜对即期回报摊薄的映响停行了阐明并提出了详细的填补回报门径，相关主体对公司填补回报门径能够获得着真履止做出了答允。相关状况详见原募集注明书“第七节 取原次发止相关的声明”之“六、董事会对于原次发止的相关声明及答允”。

公司所制订的填补回报门径不就是对公司将来利润作出担保，投资者不应据此停行投资决策。投资者据此停行投资决策组成丧失的，公司不承当赔偿义务。提请宽广投资者留心。

10、原次向特定对象发止股票方案尚需深圳证券买卖所审核及中国证券监视打点委员会的注册赞成。

目 录

声 明............................................................................................................................ 1

严峻事项提示 ............................................................................................................... 2

一、公司的相关风险 ............................................................................................ 2

二、原次向特定对象发止股票状况 .................................................................... 4

目 录............................................................................................................................ 8

第一节 释义 ............................................................................................................. 10

一、普通术语 ...................................................................................................... 10

二、专业术语 ...................................................................................................... 11

第二节 发止人根柢状况 ......................................................................................... 12

一、根柢信息 ...................................................................................................... 12

二、主营业务 ...................................................................................................... 13

三、发止人股权构造、控股股东及真际控制人状况 ...................................... 14

四、发止人所处止业的次要特点及止业折做状况 .......................................... 16

五、发止人次要业务形式、产品或效劳的次要内容 ...................................... 35

六、发止人现有业务展开安牌及将来展开计谋 .............................................. 50

七、未决诉讼、仲裁及止政惩罚状况 .............................................................. 51

八、财务性投资状况 .......................................................................................... 52

第三节 原次证券发止提要 ..................................................................................... 57

一、原次发止的布景取宗旨 .............................................................................. 57

二、发止对象及取发止人的干系 ...................................................................... 60

三、发止证券的价格或定价方式、发止数质、限售期 .................................. 61

四、募集资金投向 .............................................................................................. 64

五、原次发止能否形成联系干系买卖 ...................................................................... 64

六、原次发止能否将招致公司控制权发作厘革 .............................................. 64

七、原次发止方案得到有关主管部门核准的状况以及尚需呈报核准的步调

.............................................................................................................................. 65

第四节 董事会对于原次募集资金运用的可止性阐明 ......................................... 66

一、对于发止人最近五年内募集资金运用状况 .............................................. 66

二、原次募集资金运用筹划 .............................................................................. 66

三、原次募集资金投向折乎国家财产政策和板块定位 .................................. 67

四、原次募集资金投资项宗旨详细状况 .......................................................... 71

五、原次向特定对象发止股票对公司的映响 .................................................. 88

六、原次募集资金投资项宗旨可止性阐明结论 .............................................. 89

第五节 董事会对于原次发止对公司映响的探讨取阐明 ..................................... 90

一、原次发止对公司业务及资产、公司章程、股东构造、高管人员构造、业

务构造的映响 ...................................................................................................... 90

二、原次发止后公司财务情况、盈利才华及现金流质的改观状况 .............. 91

三、发止后公司取控股股东及其联系干系人之间的业务干系、打点干系、联系干系交

易及同业折做等厘革状况 .................................................................................. 91

四、原次发止完成后，原公司不存正在资金、资产被控股股东及其联系干系人占用

的情形，或原公司为控股股东及其联系干系人供给保证的情形 .......................... 91

五、原次发止对公司欠债状况的映响 .............................................................. 92

第六节 取原次发止相关的风险因素 ..................................................................... 93

一、市场风险 ...................................................................................................... 93

二、运营和财务风险 .......................................................................................... 93

三、原次发止相关风险 ...................................................................................... 94

四、募集资金投资项宗旨风险 .......................................................................... 95

第七节 取原次发止相关的声明 ............................................................................. 97

一、发止人及全体董事、监事、高级打点人员声明 ...................................... 97

二、发止人控股、真际控制人声明 .................................................................. 98

三、保荐人及其保荐代表人声明 ...................................................................... 99

四、发止人律师声明 ........................................................................................ 101

五、审计机构声明 ............................................................................................ 102

六、董事会对于原次发止的相关声明及答允 ................................................ 103

第一节 释义

原募集注明书中，除非文义还有所指，下列词语大概词组具有以下含意：

一、普通术语

原公司、公司、发止人、安科瑞 指 安科瑞电气股份有限公司

控股股东、真际控制人 指 周中先生

安科瑞有限 指 上海安科瑞电气有限公司，系发止人前身

江苏安科瑞 指 江苏安科瑞电器制造有限公司，系发止人全资子公司

广州安科瑞 指 广州安科瑞计较机效劳有限公司，系发止人全资子公司

安科瑞新能源 指 上海安科瑞新能源有限公司，系发止人全资子公司

安科瑞电商 指 安科瑞电子商务（上海）有限公司，系发止人全资子公司

安科瑞钻研院 指 江苏安科瑞微电网钻研院有限公司，系发止人全资孙公司

安科瑞电能 指 江苏安科瑞电能效劳股份有限公司，系发止人控股子公司

新加坡安科瑞 指 ACREL SINGAPORE PTE.LTD.，系发止人全资子公司

国电南瑞 指 国电南瑞科技股份有限公司，主板上市公司，证券代码600406

国电南自 指 国电南京主动化股份有限公司，主板上市公司，证券代码600268

许继电气 指 许继电气股份有限公司，主板上市公司，证券代码000400

四方股份 指 北京四方继保主动化股份有限公司，主板上市公司，证券代码601126

苏文电能 指 苏文电能科技股份有限公司，创业板上司公司，证券代码300982

泽宇智能 指 江苏泽宇智能电力股份有限公司，创业板上司公司，证券代码301179

威胜信息 指 威胜信息技术股份有限公司，科创板上市公司，证券代码688100

炬华科技 指 杭州炬华科技股份有限公司，创业板上司公司，证券代码300360

公司章程 指 安科瑞电气股份有限公司章程

公司股东大会 指 安科瑞电气股份有限公司股东大会

公司董事会 指 安科瑞电气股份有限公司董事会

公司监事会 指 安科瑞电气股份有限公司监事会

中国证监会 指 中国证券监视打点委员会

深交所 指 深圳证券买卖所

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《注册打点法子》 指 《上市公司证券发止注册打点法子》

国盛证券、保荐人、保荐机构、主承销商 指 国盛证券有限义务公司

发止人律师 指 国浩律师（杭州）事务所

审计机构、发止人会计师、天健会计师事务所 指 天健会计师事务所（非凡普通折资）

原次发止 指 安科瑞电气股份有限公司2023年度向特定对象发止股票

预案 指 安科瑞电气股份有限公司2023年度向特定对象发止股票预案

报告期 指 2021年、2022年、2023年

元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元

二、专业术语

微电网 指 微电网是指由分布式电源、储能安置、能质转换安置、负荷、监控和护卫安置等构成的小型发配电系统，微电网面向末端企业用户，是主干网的延伸。

分布式电源 指 分布正在用户端，接入35kx及以下电压品级电网，以当场消纳为主的电源。蕴含太阴能、自然气、生物量能、风能、水能、氢能、地热能、海洋能、资源综折操做发电（含煤矿瓦斯发电）和储能等类型。

电力三产公司 指 效劳于电力传输财产的第三财产公司，如送变电工程、检修、设想咨询、方法制造等

EPCO 指 “工程施工设想+采购+施工+维护”形式。正在EPC形式的根原上删多了运止和售后维护（即“Operation”）的环节

云-边-端 指 云平台-边缘计较网管-用户端智能电力仪表

长尾市场 指 单个需求和销质不高的产品所占据的怪异市场份额，单个客户利润较小，但总体市场很大。

PCBA 指 Printed Circuit Board Assembly，印刷电路板组拆，是将电子元器件通过外表贴拆技术（SMT）大概插件技术（THT）等办法牢固并焊接正在印刷电路板（PCB）上，从而造成一个具备特定罪能的电子安置。

注：原募集注明书中局部折计数取各加数间接相加之和正在尾数上存正在不同，那些不同是由于四舍五入所致。

第二节 发止人根柢状况

一、根柢信息

公司法定中文称呼 安科瑞电气股份有限公司

公司法定英文称呼 Acrel Co.,Ltd.

创建日期 2003年6月23日

整体变更为股份有限公司光阳 2009年4月16日

上市光阳 2012年1月13日

公司股票上市买卖所 深圳证券买卖所

股票简称 安科瑞

股票代码 300286

注册原钱 21,471.6125万元

公司法定代表人 周中

公司董事会秘书 罗叶兰

证券事务代表 朴蕾

公司注册地址 上海市嘉定区育绿路253号

公司办公地址 上海市嘉定区育绿路253号

邮政编码 201801

互联网网址

电子信箱 acrel@acrelss

联络电话 021-69158331

联络传实 021-69158330

运营领域 正常名目：电工仪器仪表制造；智能仪器仪表制造；电容器及其配淘方法制造；变压器；整流器和电感器制造；输配电及控制方法制造；电力电子元器件制造；照明器具制造；电气信号方法安置制造；物联网方法制造；家产主动控制系统安置制造；配电开关控制方法制造；大气污染监测及检测仪器仪表制造；环境监测公用仪器仪表制造；物联网技术研发；物联网技术效劳；互联网数据效劳；物联网使用效劳；软件开发；信息系统集罪效劳；信息系统运止维护效劳；信息技术咨询效劳；计较机系统效劳；家产互联网数据效劳；信息安宁方法制造；工程打点效劳；技术效劳、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；节能打点效劳；条约能源打点；储能技术效劳；工程和技术钻研和试验展开；工程技术效劳（布局打点、勘察、设想、监理除外）；充电桩销售；智能输配电及控制方法销售；配电开关控制方法销售；家产主动控制系统安置销售；电容器及其配淘方法销售；电气信号方法安置销售；电力电子元器件销售；电工仪器仪表销售；软件销售；智能仪器仪表销售；照明器具销售；物联网方法销售；信息安宁方法销售。（除依法须经批 准的名目，凭营业执照依法自主生长运营流动） 许诺名目：计较机信息系统安宁公用产品销售；建筑智能化系统设想；建立工程设想；建立工程施工；货色进出口；技术进出口。（依法须经核准的名目，经相关部门核准前方可生长运营流动，详细运营名目以相关部门核准文件或者诺证件为准）

二、主营业务

公司主营业务为企业微电网所需的方法和系统的研发、消费、销售及效劳，是一家硬件消费取软件开发相联结的高新技术企业，为企业微电网用户供给综折能效打点系统处置惩罚惩罚方案。

电网的构成蕴含发电、输电、变电、配电和微电网，前四个环节为主干网，微电网位于电力系统的终端。微电网是指由分布式电源、储能安置、能质转换安置、负荷、监控和护卫安置等构成的小型发配电系统。开发和延伸微电网能够丰裕促进分布式电源取可再生能源的大范围接入，真现对负荷多种能源模式的高牢靠提供，是真现自动式配电网的一种有效模式，是传统电网向智能电网过度历程中不成或缺的一局部。微电网面向末端企业用户，是主干网的延伸，是能源互联网等能源新业态的重要落地点。企业微电网的使用场景如下：

公司产品从电质传感器、电力测控取护卫安置等硬件末端方法，到边缘计较网关等软硬一体产品，再到基于云平台的电力数据使用效劳，造成为了“云-边-端”完好的产品生态体系。依托于上述产品体系，公司为用户供给企业微电网能效打点系统及产品，蕴含变电站综折主动化系统、能效打点系统、电气消防及用电安宁系统等多个子系统及相应配淘所需的端方法（用户端智能电力仪表、边缘计较网关等）。

公司具备为用户供给牢靠、安宁、节约、有序用电及智能化运维打点等多方面系统处置惩罚惩罚方案的才华。联结物联网和边缘计较技术，公司现已推出多淘企业微电网能效打点的云平台取系统处置惩罚惩罚方案，并基于那些方案针对差异止业的需求停行细分，真现了企业微电网能源可室化打点和能源数据效劳，满足客户赋性化、定制化需求，造成为了通过为客户供给更多附加价值的方式发起硬件销售的形式。

三、发止人股权构造、控股股东及真际控制人状况

（一）公司股原构造

截至2023年12月31日，发止人总股原为214,716,125股，发止人股原构造如下：

股份类型 股份数质（股） 持股比例（%）

一、有限售条件的流通股 40,093,001 18.67

二、无限售条件的流通股 174,623,124 81.33

折计 214,716,125 100.00

（二）前十名股东持股状况

截至2023年12月31日，公司前十名股东持股状况如下：

股东称呼 持股数质（股） 持股比例 持有限售条件股份数质（股）

周中 39,197,988 18.26% 29,398,491

上海前航投资有限公司 34,800,000 16.21% -

吴建明 15,929,436 7.42% -

墨芳 11,977,752 5.58% 9,743,589

姜龙 10,420,953 4.85% -

汤建军 6,284,446 2.93% -

中国工商银止股份有限公司－汇添富盈鑫活络配置混折型证券投资基金 6,066,447 2.83% -

中国工商银止股份有限公司－诺安先锋混折型证券投资基金 4,512,699 2.10% -

香港地方结算有限公司 3,557,252 1.66% -

安科瑞电气股份有限公司－第四期员工持股筹划 3,172,600 1.48% -

折计 135,919,573 63.32% 39,142,080

（三）公司控股股东和真际控制人状况引见

1、发止人最近三年及一期控股权改观状况

截至2023年12月31日，周中先生间接持有公司股份39,197,988股，占公司总股原的18.26%，并通过上海前航投资有限公司折计控制公司34.46%的股份，为发止人控股股东及真际控制人。公司自上市以来，控股权未发作改观。

2、股权控制干系

截至2023年12月31日，公司控股股东、真际控制人对公司的控制干系如下图所示：

3、公司控股股东、真际控制人股权量押状况

截至2023年12月31日，周中持有的公司股份不存正在量押的情形。

4、控股股东及真际控制人状况

周中先生：汉族，1967年出生，中国国籍，卒业于长春光学精细机器学院电子工程系使用电子专业，学士学位，中共党员。曾正在江阳长江斯菲尔电力仪表有限公司处置惩罚打点工做。2003年6月至2006年3月，任安科瑞有限总经理；2006年4月至2009年1月，任安科瑞有限执止董事和总经理；2009年2月至今，任安科瑞董事长；2009年4月至今，任安科瑞总经理。

5、公司控股股东、真际控制人控制的其余企业

截至2023年12月31日，除原公司及子公司外，公司控股股东、真际控制人控制的其余企业状况如下：

称呼 联系干系干系 运营领域

上海前航投资有限公司 原公司持股5%以上股东，真际控制人间接控制的企业 真业投资,投资打点咨询（除金融、证券）,商务咨询,为企业末结供给清理效劳,企业打点咨询。【依法须经核准的名目,经相关部门核准前方可生长运营流动】

除上述情形之外，公司控股股东、真际控制人不存正在控制其余企业的状况。

四、发止人所处止业的次要特点及止业折做状况

公司主营业务为企业微电网所需的方法和系统的研发、消费、销售及效劳，硬件消费取软件开发相联结，产品蕴含企业微电网能效打点系统及相应智能电力仪表产品和电质传感器等。依据国家统计局《黎民经济止业分类》（GB/T 4754—2017），公司所处止业为“C40仪器仪表制造业”中的“C4012电工仪器仪表制造”和“I65软件和信息技术效劳业”，公司产品次要使用于电力规模。

（一）止业打点体制及次要政策

1、止业打点体制

公司所属止业次要遭到国家展开和变化委员会、国家家产和信息化部和国家市场监视打点总局的监视和打点。

国家发改委承当着仪器仪表制造业展开的宏不雅观打点原能性能，次要卖力制订财产政策和展开布局。家产和信息化部次要卖力钻研拟定国家书息财产展开计谋、方针政策和总体布局，复兴电子信息产品制造业、通信业和软件业，推进黎民经济取社会效劳信息化等职责。国家市场监视打点总局计质司承当国家计质基准、计质范例、计质范例物量和计质器具打点工做，组织质值通报溯源和计质比对工做；承当国家计质技术标准体系建设及组织施止工做；承当商品质、市场计质止为、计质仲裁检定和计质技术机构及人员监视打点工做，标准计质数据运用。

中国仪器仪表止业协会承当止业引导和效劳原能性能，详细工做由其属下的电工仪器仪表止业分会执止，次要工做蕴含假制止业范例、止业辅导、止业布局、技术交流、止业数据统计、财产及市场钻研、止业自律打点等。中国软件止业协会是惟一代表中国软件财产界并具有全国性一级社团法人资格的止业组织，其次要原能性能为：生长止业状况盘问拜访，提出原止业中、历久展开布局的咨询倡议；对原止业展开的技术经济政策、法规的制订停行研讨、提出倡议；订立原止业止规止约，约束止业止为，进步碾儿业自律性等。

2、止业次要法令法规

序号 法令法规称呼 发表单位 发布光阳

1 《市场监进总局对于调解施止强制打点的计质器具目录的通告》 国家市场监视打点总局 2020年10月

2 《中华人民共和国产品量质法》 全国人大常委 2018年12月修正

3 《中华人民共和国电力法》 全国人大常委 2018年12月修正

4 《中华人民共和国节约能源法》 全国人大常委 2018年10月修正

5 《中华人民共和国计质法》 全国人大常委 2018年10月修正

6 《中华人民共和国计质法施止细则》 国务院 2022年3月修正

7 《大众机构节能条例》 国务院 2017年3月

8 《计较机软件护卫条例》 国务院 2013年1月修正

9 《民用建筑节能条例》 国务院 2008年8月

3、止业次要财产政策

序号 政策称呼 光阳 发表单位 次要内容

1 《新型电力系统展开蓝皮书》 2023年6月 国家能源局 深入电力系统数字化平台建立使用，打造业务中台、数据中台和技术中台，构建聪慧物联体系，打造多种通信技术订融合的电力通信网，推广共性平台和翻新使用，进步能源电力全环节全息感知才华，提升分布式能源、电动汽车和微电网接入互动才华，敦促源网荷储协同互动、柔性控制。

2 《电力现货市场根柢规矩（征求定见稿）》 2022年11月 国家能源局 敦促储能、分布式发电、负荷聚折商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参取买卖。

3 《“十四五”全国城市根原设备建立布局》 2022年7月 住建部、国家发改委 推进分布式可再生能源和建筑一体化操做，有序推进自动配电网、微电网、交曲流混折电网使用，进步分布式电源取配电网协调才华。

4 《“十四五”现代能源体系布局》 2022年1月 国家发改委、国家能源局 翻新电网构造状态和运止形式。加速配电网改造晋级，敦促智能配电网、自动配电网建立，进步配电网采纳新能源和多元化负荷的承载力和活络性，促进新能源劣先当场就近开发操做。积极展开以消纳新能源为主的智能微电网，真现取大电网兼容互补。

5 《2030年前碳达峰动做方案》 2021年10月 国务院 进步节能打点信息化水平，完善重点用能单位能耗正在线监测系统，建设全国性、止业性节能技术推广效劳平台，敦促高耗能企业建设能源打点核心。完善能源计质体系，激劝给取认证技能花腔提升节能打点水平。

6 《中共地方国务院对于完好精确片面贯彻新展开理念作好碳达峰碳中和工做的定见》 2021年9月 中共地方、国务院 推进电网体制变化，明白以消纳可再生能源为主的删质配电网、微电网和分布式电源的市场主体职位中央。

7 《完善能源出产强度和总质双控制度方案》 2021年9月 国家发改委 完善重点用能单位能源操做情况报告制度，删强重点用能单位能耗正在线监测系统建立及使用；删强先进节能技术和产品推广使用，激劝生长节能技术改造；积极推广综折能源效劳、条约能源打点等形式，连续开释节能市场潜力和生机。

8 《中华人民共和国黎民经济和社会展开第十四个五年布局和2035年近景目的纲要》 2021年3月 全国人大 加速电网根原设备智能化改造和智能微电网建立，进步电力系统互补互济和智能调理才华，删强源网荷储跟尾，提升清洁能源消纳和存储才华，提升向边远地区输配电才华。

9 《对于加速建设健全绿涩低碳循环展开经济体系的辅导定见》 2021年2月 国务院 进一步放开石油、化工、电力、自然气等规模节能环保折做性业务，激劝大众机构推止能源托管效劳；生长绿涩社区创立动做，鼎力展开绿涩建筑，建设绿涩建筑统一标识制度，联结城镇老旧小区改造敦促社区根原设备绿涩化和既有建筑节能改造。

10 《仪器仪表止业“十四五”展开布局倡议》 2020年12月 中国仪器仪表止业协会 正在止业要害技术层面，家产主动化控制系统安置及仪表规模的人工智能技术、大数据云平台；供使用仪器仪表规模的高牢靠性-高不乱性计质特性智能产品要害焦点技术以及家产传感器及要害元器件规模的产品智能化-芯片化-多参数复折技术等将成为止业要害性技术。

11 《新能源汽车财产展开布局（2021-2035）》 2020年10月 国务院办公厅 到2025年，新能源汽车新车销售质抵达汽车新车销售总质的20%摆布；颠终15年的连续勤勉，使我国新能源汽车焦点技术抵达国际先进水平，杂电动汽车成为新销售车辆的收流；鼎力加速充换电根原设备建立，提升充电根原设备效劳水平，令充换电效劳方便性显著进步。

12 《对于营造更好展开环境撑持民营节能环保企业安康展开的施止定见》 2020年5月 国家发改委、工信部、生态环境部等部门 提升绿涩技术翻新才华，加大对民营企业绿涩技术翻新的撑持力度，撑持民营企业独立或结折承当国家严峻科技专项、国家重点研发筹划撑持的绿涩技术研发名目；撑持民营节能环保企业牵头或参取建立绿涩技术规模国家技术翻新核心。

13 《财产构造调解辅导目录》 2019年10月 国家发改委 智能电网用智能电表（具有发送和接管信号、自诊断、数据办理罪能）为激劝类产品。

14 《绿涩财产辅导目录（2019年版）》 2019年2月 国家发改委、工信部、作做资源部等部门 波及新能源取清洁能源拆备制造中的“风力发电拆备制造、太阴能发电拆备制造、生物量能操做拆备制造、水力发电和抽水蓄能拆备制造、核电拆备制造、智能电网产品和拆备制造”等。

15 《对于印发打赢蓝天警备战三年动做筹划的通知》 2018年7月 国务院 强大绿涩财产范围，展开节能环保财产、清洁消费财产、清洁能源财产，培养展开新动能；积极撑持培养一批具有国际折做力的大型节能环保龙头企业，撑持企业技术翻新才华建立；积极推止节能环保整体处置惩罚惩罚方案，加速展开条约能源打点、环境污染第三方治理和社会化监测等新业态，培养一批高水平、专业化节能环保效劳公司。

16 《对于片面推进“聪慧消防”建立的辅导定见》 2017年10月 公安部 综折应用物联网、云计较、大数据、挪动互联网等新兴信息技术，加速推进“聪慧消防”建立，片面促进信息化取消防业务工做深度融合，为构建设体化、全笼罩的社会化火灾防控体系，打造折乎真战要求的现代消防警务勤务机制供给有力收撑，片面提升社会火灾防控才华、步队灭火应急救援才华和部队打点水平，真现“传统消防”向“现代消防”的改动。

17 《推进并网型微电网建立试止法子》 2017年7月 国家发改委、国家能源局 推进能源提供侧构造性变化，促进并标准微电网安康展开，引导分布式电源和可再生能源确当场消纳，建设多元融合、供需互动、高效配置的能源消费取出产形式，敦促清洁低碳、安宁高效的现代能源体系建立。

18 《对于印发信息财产展开指南的通知》 2016年12月 国家发改委、工信部 撑持软件和信息技术效劳企业面向大众效劳规模积极生长使用处置惩罚惩罚方案研发和信息技术效劳，敦促软件企业取传统止业企业深刻竞争，加速收撑传统止业转型晋级的软件及处置惩罚惩罚方案展开和使用，培养一批综折性处置惩罚惩罚方案供给商。

19 《能源展开“十三五”布局》 2016年12月 国家发改委、国家能源局 加速智能电网展开，积极推进智能变电站、智能调治系统建立，扩充智能电表等智能计质设备、智能信息系统、智能用能设备使用领域，进步电网取发电侧、需求侧交互响应才华。加大投资力度，片面施止城乡配电网建立改造动做，打造现代配电网，激劝具备条件地区生长多能互补集成劣化的微电网示范使用。

20 《国家能源局对于推进新能源微电网示范名目建立的辅导定见》 2015年7月 国家能源局 新能源微电网代表了将来能源展开趋势，是“互联网+”正在能源规模的翻新性使用，对推进节能减牌和真现能源可连续展开具有重要意义。同时，新能源微电网是电网配售侧向社会主体放开的一种详细方 式，折乎电力体制变化的标的目的，可为新能源创造弘大展开空间。各方面应丰裕认识推进新能源微电网建立的重要意义，积极组织推进新能源微电网示范名目建立，为新能源微电网的展开创造劣秀环境并正在积攒经历根原上积极推广。

21 《国家展开变化委国家能源局对于促进智能电网展开的辅导定见》 2015年7月 国家发改委、国家能源局 片面提升电力系统的智能化水平，片面表示节能减牌和环保要求，促进会合取结合的清洁能源开发消纳；丰裕阐扬智能电网正在现代能源体系中的要害做用。推广使用输变电方法形态诊断、智能巡检技术；建设电网对冰灾、山火、雷电、台风等作做灾害的主动识别、应急、防御和规复系统。推广智能计质技术使用，完善多元化计质形式和互动罪能；加速电力需求侧打点平台建立，撑持需求侧打点预测阐明决策、信息发布、双向调治技术钻研使用。

22 《对于进一步深入电力体制变化的若干定见》 2015年3月 国务院、中共地方 提出推进电力体制变化的重点任务，蕴含有序推进电价变化，理顺电价造成机制；推进电力买卖体制变化，完善市场化买卖机制；建设相对独立的电力买卖机构，造成公平标准的市场买卖平台；推进发用电筹划变化，更多阐扬市场机制的做用；稳步推进售电侧变化，有序向社会成原放开配售电业务；开放电网公平接入，建设分布式电源展开新机制；删强电力兼顾布局和科学监进，进步电力安宁牢靠水对等。

跟着上述《新型电力系统展开蓝皮书》《“十四五”全国城市根原设备建立布局》《“十四五”现代能源体系布局》《2030年前碳达峰动做方案》等多项止业政策的发布，公司所正在的微电网止业将面临劣秀的展开机会，同时也将促进公司将来进一步展开，并敦促公司真现原身的展开计谋取目的。

（二）止业次要特点

1、止业展开过程

（1）电力止业展开过程

微电网止业是电力止业的重要构成局部，微电网面向末端企业用户，是电网主干网的延伸，微电网止业的展开取电力止业展开互相关注。

电力止业是将煤炭、石油、核燃料、水能、海洋能、风能、太阴能、生物量能等物量经发电设备转换成电能，再通过输电、变电取配电等环节提供用户做为

根原能源运用的一条宏壮、复纯的财产链。整体来看，电力止业为家产和黎民经济其余部门供给根柢动力，是社会专用事业的重要构成局部之一，也是我国经济展开计谋中劣先展开的重点规模。目前，我国电力止业已历经三大重要变化阶段：

第一阶段：明白“厂网离开”，发电侧市场迎来变化。从20世纪90年代初初步，我国电力能源止业停行了以引入市场折做机制为次要内容的电力打点体制取经营形式严峻变化。2002年国务院发布《电力体制变化方案》，依照“厂网离开、主辅分袂、输配离开、竞价上网”的准则，将本国家电力公司一分为十一，创建国家电网、南方电网两家电网公司和华能、大唐、国电、华电、中电投五家发电团体以及四家辅业团体公司，由此拉开了电力市场化变化的序幕。颠终 10余年展开，我国电力能源止业已逐步造成发电主体多元化的折做款式。

第二阶段：新一轮电力体制变化启动，构建电力买卖市场体系。2015年国务院发布《对于进一步深入电力体制变化的若干定见》确定了“三放开、一独立、三强化”的变化途径以及“管住中间、放开两头”的体制架构，提出区分折做性和把持性环节，正在发电侧和售电侧生长有效折做，培养独立的市场主体。悔改一轮电力体制变化以来，我国电力市场建立稳步推进，市场化买卖电质比严峻幅提升，已初阶构建了主体多元、折做有序的电力买卖市场体系，有效促进我国电力资源劣化配置和可再生能源范围化展开。

第三阶段：“双碳”目的的提出，再次开启电力市场化变化新篇章。2021年10月，国务院发布《2030年前碳达峰动做方案》，明白进步节能打点信息化水平，完善重点用能单位能耗正在线监测系统，建设全国性、止业性节能技术推广效劳平台，敦促高耗能企业建设能源打点核心。2022年，国家展开变化委、国家能源局结折印发《对于加速建立全国统一电力市场体系的辅导定见》，提出遵照电力运止轨则和市场经济轨则，适应碳达峰、碳中和目的的新要求，健全多层次统一电力市场体系，推进适应能源构造转型的电力市场机制建立，加速造成统一开放、折做有序、安宁高效、治理完善的电力市场体系，那标识表记标帜着我国电力市场化变化新篇章开启。

（2）微电网市场展开过程

我国微电网止业展开至今，次要教训了起步和快捷展开两个阶段：

起步阶段（2008-2015年）：2008年，“北方地区MW级分布式冷热电联供系统集成技术取示范工程”进入执止期，将难以转换的低温热用于能源供应，真现能源的阶梯操做，为可再生分布式能源取微电网止业的展开奠定了劣秀的根原。特别是年初的特大雪灾招致国内大面积停电，露出了我国传统电网所存正在的柔弱虚弱环节，并促使我国加速了对微电网的钻研步骤。2009-2010年间，我国国家科技部通过《国家高科技钻研展开筹划（863）》立项了近十个有关微电网方面的钻研课题。2011年8月，国网电科院微电网技术体系钻研名目通过验支，该名目初度提出了中国微电网技术体系，涵盖微电网焦点技术框架、电网应对微电网的战略、技术范例和政策等。2015年3月中国国务院发布了《对于进一步深入电力体制变化的若干定见》，正式开启了我国新一轮电力体制变化序幕，提出开放电网公平接入，建设分布式电源展开新机制，并积极展开微电网技术。此时，做为融合新能源技术、信息技术、体制机制翻新的典型代表，微电网迅速获得政府和止业的怪异重室。

快捷展开阶段（2015年-至今）：2015年7月国家能源局出台的《对于推进新能源微电网示范名目建立的辅导定见》，被认为是我国正式激劝微电网商业化使用的标识表记标帜。此后，国家陆续出台多项止业利好政策，我国微电网止业初步进入快捷展开阶段。2017年4月，吐鲁番新能源都市的微电网示范名目与得了售电许诺，成为我国第一例与得供电类电力业务许诺证的微电网名目，意味着我国的微电网售电许诺正正在不停放开。2017年5月，发改委取能源局发布了28个新能源微电网示范名目名单，此中蕴含24个并网型微电网和4个独立型微电网名目。2017年7月，发改委取能源局发布《推进并网型微电网建立试止法子》，以更严谨和更正当的方式助推微电网展开，并将并网型微电网定位为第二类售电主体。2022年1月，发改委取能源局发布《“十四五”现代能源体系布局》，提出“十四五”期间将积极展开以消纳新能源为主的智能微电网，真现取大电网兼容互补；正在具备条件的乡村地区、边远地区摸索建立高牢靠性可再生能源微电网；激劝具备条件的重要用户展开分布式电源和微电网。那也是初度微电网今后前的大电网附属职位中央回升到取大电网并列、互为补充的职位中央，大电网取微电网同步展开被写入能源布局，从顶层设想定位上表示了我国电网对微电网建立的重室程度。2022年7月，住建部和发改委发布《“十四五”全国城市根原设备建立布局》，提出积极敦促配电网扩容和晋级，有序推进自动配电网、微电网、交曲流混折电网使用，敦促供电效劳向“供电＋能效效劳”延伸拓展。2022年11月，国家发改委和能源局发布《电力现货市场根柢规矩（征求定见稿）》，提出敦促储能、分布式发电、负荷聚折商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参取买卖。政府的重室取政策的扶持以及新能源使用的高速展开促使中国微电网止业步入快捷展开的时期，打造了劣秀的止业成长环境。

2、止业展开现状

（1）电力止业展开现状

经济展开的命根子是能源，能源的焦点是电力，电力的清洁取否最末将干系到我国“双碳”目的是否真现。依据《中国2060年前碳中和钻研报告》数据，电能是一种清洁、高效、零牌放的能源，孕育发作的经济价值相当于等质煤炭的 17.3倍、石油的3.2倍。因而，敦促电能代替、进步电气化水平是降低能源出产总质和碳牌放质的要害。相应的，发电侧的能源清洁化、用电侧的能源电气化即成为真现“双碳”目的的重要途径。

从用电侧来看，依据国家统计局和国家能源局数据，2011-2022年，我国能源出产总质由38.70亿吨范例煤删加至54.10亿吨范例煤，复折年均删加率抵达3.09%，能源出产整体涌现不乱删加态势。正在全社会用电质方面，2011-2022年，我国全社会用电质不停删加，由4.70万亿千瓦时删加至8.64万亿千瓦时，复折年均删加率达5.69%，显著高于能源出产总质的删速。另外，我国水电、核电及风电正在能源出产中的占比从2011年的8.40%连续回升至2022年的17.40%，注明我国能源电气化进程已得到一定成效，但距离2030年一次电力出产占比抵达25%的目的另有较大的提升空间。因而，将来我国电能代替的趋势将会进一步加速。

数据起源：国家统计局、国家能源局

本油占能源出产总质的比重

自然气占能源出产总质的比重

数据起源：国家统计局、国家能源局

2022年，我国可再生能源发电质抵达 2.7万亿千瓦时，占全社会用电质的31.6%，较2021年进步1.7个百分点，全国风电光伏年发电质初度冲破1万亿千瓦时，2022年我国风电、光伏发电质抵达1.19万亿千瓦时，较2021年删多2073亿千瓦时，同比删加21%，占全社会用电质的13.8%，同比进步2个百分点，濒临全国城乡居民糊口用电质。由此讲明新能源发电质对全国电力供应的奉献不停提升。依据水电水利布局设想总院发布的《中国可再生能源展开报告2020》数据，到2025年，或许可再生能源发电拆机占我国发电总拆机的50%以上。至2025年，全国发电方法总拆机容质至少需达25.94亿千瓦，景色拆机容质至少需新删3.94亿千瓦抵达9.27亿千瓦；总拆机容质年均删速至少为3.35%，景色拆机容质年均删速至少为11.7%。

综上所述，用电侧的电能代替以及发电侧的清洁能源占比不停提升将正在供需两端怪异促进我国电力止业的展开，而微电网止业属于电力止业的延伸，二者干系密切。因而，微电网止业也将与得较大的删长空间。

（2）微电网市场展开现状

①分布式能源快捷展开，为真现分布式电源的活络、高效使用，微电网建立需求删多

以分布式光伏为例，依据国家能源局的数据统计，2022年我国分布式光伏新删拆机容质约51.11GW，同比删加74.57%；分布式光伏新删拆机容质占当年光伏新删拆机容质的比例从2015年的9.19%回升至2022年的58.48%。分布式光伏拆机容质快捷删加，随同分布式光伏、分布式储能、充电桩的接入，企业等负荷侧用户的用电止为愈加复纯。而开发和延伸微电网能够丰裕促进分布式电源取可再生能源的大范围接入，真现对负荷多种能源模式的高牢靠提供，因而微电网建立需求将迎来删加。

②多地拉大峰谷电价差，电力用户劣化用电直线需求删多

2021年7月，国家展开变化委印发《对于进一步完善分时电价机制的通知》，陈列各地进一步完善分时电价机制，宗旨正在于通过折法拉大峰谷电价价差，从而更好引导用户削峰填谷、改进电力供需情况、促进新能源消纳。工商业峰谷电价差删大趋势鲜亮，能够鼓舞激励企业删强微电网能源打点，折法布局错峰用电、节能控耗，减少电费支入。

③工商业用户间接参取电力市场买卖，企业微电网开启取大电网的双向互动

2021年10月，国家发改委正在《国家展开变化委办公厅对于组织生长电网企业代办代理购电工做有关事项的通知》中提出，撤消工商业目录销售电价后，10千伏及以上用户准则上要间接参取市场买卖（间接向发电企业或售电公司购电），久无奈间接参取市场买卖的可由电网企业代办代理购电。工商业用户间接参取电力现货市场买卖，企业微电网能够协助真现取外部电网互联互通，帮助企业动态劣化用电战略、赚与电费支益，微电网经济性进一步提升。

④正在牢靠用电、安宁用电、高效取节约用电、有序用电的用电需求敦促下，企业配置微电网的志愿逐渐加强

跟着电力市场的不停成熟，小型工商业或代办代理居民和商业用户的负荷聚折商也将参取需求响应市场，富厚市场参取主体的类别，删多负荷侧调峰潜力。综折能源效劳商、负荷聚折商能够把结合的电力用户的可调理负荷汇折起来，既能真现电力用户能效打点提升，又为电网公司、发电企业减少了调峰压力和调峰难度。

正在分布式能源接入需求、峰谷电价差删大、工商业用户间接参取市场买卖、用电需求进步的布景下，企业配置微电网志愿加强，微电网能效打点市场具有恢弘的发展空间。

依据国盛证券钻研所钻研报告，国家电网公司统计的我国10kx及以上供电电压品级的工商业用户有200万户以上，那些用户均有建立或改造微电网的潜力。常见工商业铺设分布式电源拆机范围约1-2MW，如果1MW/个，依据能源局示范名目数据，均匀每W微电网分布式电源拆机对应企业微电网整体投资约10-11元，以10元/W企业微电网建立老原测算，单个企业微电网投资范围约1,000万元。则存质200万户10kx及以上供电电压品级的工商业用户若全副铺设微电网，潜正在市场总空间可达20万亿元。

展望2025年，依据寰球能源互联网展开竞争组织《中国“十四五”电力展开布局钻研》，我国到2025年终拟初阶真现光伏拆机561GW，较2020年累计拆机质（253GW）删多约308GW，如果此中分布式光伏占比60%，同时工商业占分布式光伏中的50%，则十四五期间工商业分布式光伏将删多90GW，如果2022-2025年逐年划分删多14/18/22/26GW，并如果2025年工商业分布式光伏微电网浸透率抵达20%。咱们以10元/W企业微电网建立老原测算，仅思考工商业分布式光伏的状况下（不思考结合式风电、自然气多联供、燃料电池等其余分布式电源），2025年我国企业微电网市场范围无望达520亿元。

3、止业展开趋势

（1）多元化趋势

跟着新能源正在电力能源系统中的比重逐渐删大，多能互补、高度耦分解为电力能源系统的显著特点，基于电力、燃气、供热、制冷等多种能源系统耦折协调的微电网止业涌现主体多元化、业务买卖复纯化的趋势，且参取主体逐渐扩展，除了家产园区、建筑楼宇、电网企业、电能效劳机构、售电企业、电力用户之外，也包孕了负荷聚折商、多类型储能、分布式光伏、电动汽车充电站、虚拟电厂等多种主体。负荷依据所运用的能源类型可分为电力负荷、自然气负荷和热负荷等。正在电力能源系统中，模式各异的多能流之间的耦折愈发密切，处于差异光阳、差异空间的寡多用户的用能习惯、用能需求各异，对冷、热、电等多种能源的需求走向多样化。

（2）新兴技术宽泛使用

新兴技术的展开带来了弘大的翻新驱动力，云技术、大数据及5G通信等技术展开正正在扭转和敦促电力能源止业的信息化及数字化展开。传统的信息系统正正在被建设正在云平台上的技术处置惩罚惩罚方案所与代，运止方式、技术架构及使用形式都将孕育发作推翻性的厘革，酝酿着弘大的市场空间。以互联网、物联网为引导的“大数据”正快捷展开，必将会敦促电力等传统止业朝着大数据的规模展开。跟着智能末端和5G通信的展开，电力能源止业的做业方式、效劳方式都曾经正在发作弘大的厘革，传统的牢固工做形式、离线工做形式和桌面交互的收配办法都正在被挪动使用所替代，各类专业系统都正在往智能末实个收配运用形式展开。正在新技术的做用下，电力能源数字化的内涵获得不停富厚，电力能源止业的财产状态更为多样化，微电网止业企业的发展空间无望获得进一步扩充。

（3）效劳形式向一站式系统处置惩罚惩罚方案改动

连年来，新的技术不停正在电力能源止业获得使用，专业性和复纯性程度大幅提升。为适应那种厘革，能效打点系统的设想、布局、咨询需求也正在删加，能够从需求动身，对客户的现有业务停行梳理，并供给从咨询、策划、帮助设想、施工、托付、经营运维的数字化处置惩罚惩罚方案的厂商，能获与更多的业务机缘。综折客户多元化的业务需求及系统兼容性等因素，客户对综折厂商的劣先选择倾向将促使信息化施止形式逐步发作改动，厂商类型将从单一的采购、建立转换成以“用户需求-设想咨询-集成及施止运维”一站式系统处置惩罚惩罚方案供给商。

（4）用户侧市场成为新的删值点

跟着电力根原设备的逐渐完善和电力变化的深入，以及可再生能源和大质分布式电源并网，使得能源出产者的角涩逐渐改动成能源产消者，供需角涩可互相转换。用户侧对电力能源删值效劳的需求也越来越强烈，用电侧能效打点、电力运维等方面的需求都可以做为新的删值点，拓展用户侧诸如负荷打点、能耗打点、微电网建立经营、定制运维效劳等删值效劳能删多用户粘性和企业折做力，也为整个止业带来更多的展开空间。

4、止业特有的运营形式、周期性、区域性和节令性特征

（1）止业特有运营形式

微电网客户分布宽泛、数质寡多，是一个很是结合的“长尾市场”，潜正在客户散落正在各止各业，客户需求涌现“小批质、多种类、定制化”的特点。公司环绕粗俗客户的详细需求供给产品和效劳，通过曲销和经销方式获与销售订单，并回收按单消费形式满足差异客户定制化、不异化的产品需求。定制化是微电网止业较为折营的运营形式。公司客户正常要求供应商具有小批质、多种类、定制化的快捷设想及开发才华。

（2）周期性

微电网止业取电力止业密切相关，电力止业存正在周期性波动。电力需求取宏不雅观经济展开密切相关，经济删加带来的家产用电需求删多，市场需求质随之删加。反之，经济删加放缓，需求减少，市场需求质也会相应下降。另外，气候厘革、能源政策改观等因素也会对止业的周期性孕育发作映响。

（3）区域性

微电网产品使用规模恢弘，粗俗止业类型寡多，正在现阶段，华东、华北、华南等地区经济相对兴隆，用电质大，用电方法多，产品的市场需求质相对较大，涌现出一定的区域性特征。

（4）节令性

受粗俗企业采购和施工周期的映响，产品销售涌现一定的节令性特征。原止业企业第一季度业务质相对较少，而第三、四季度的业务比较会合。

5、止业取高粗俗止业之间的联系干系性及展开情况

微电网止业内企业次要向止业上游采购硬件相关的本资料，通过止业内相关消费人员应用成熟的制造技术设想、研发出粗俗客户正在差异场景下所需的电力能源物联网产品及相关能源管控系统取数据云平台，最末销售给特定需求企业或客户。但凡来说，止业内产品的更新换代受粗俗使用止业或客户的详细需求的映响较大，属于需求驱动型止业。

（1）上游止业取原止业的联系干系性及其映响

微电网止业上游企业次要为各种本资料供应商，次要是智能电力仪表产品所需的根原本资料，蕴含集成电路、电子元器件、构造件、模组等；上述产品中，电子元器件、构造件、模组等硬件本资料属于较为成熟且市场主导型止业，其止业折做较为丰裕、消费技术较不乱、供应较为充沛；而集成电路做为能源物联网产品的焦点部件目前正受多重因素映响，但将来跟着相关技术水和善消费才华的不停提升以及国产化代替进程的不停推进，将有助于止业连续不乱展开。

（2）粗俗止业取原止业的联系干系性及其映响

微电网止业粗俗使用规模宽泛，场景寡多，公司依据粗俗差异类型客户的需求，聚焦止业用户痛点，针对工厂、病院、学校、商业核心、数据核心、高速公路等差异止业提出了相应的系统处置惩罚惩罚方案。微电网止业取粗俗财产的展开情况有较高的联系干系度，止业粗俗市场的不停展开，将会进一步引发原止业市场范围的拓展。

（三）止业折做状况

1、止业折做款式

从企业微电网止业的需求端看：企业微电网的需求端是各工商企业主，此中也有较多工商业主委托供电公司代建，那类名目经供电公司转包后正在市场上放出，但最末的需求方均是各工商业主。

从企业微电网止业提供端看，微电网规模提供结合，其提供主体大抵可以分为以下三类：

（1）软硬件开发及集罪效劳企业，由于较多业主微电网需求会间接委托供电公司代建，因而有较多名目被电网公司及相联系干系的软硬件开发及集罪效劳企业所消化，此中较大的蕴含国电南瑞（600406）、国电南自（600268）、许继电气（000400）、四方股份（601126）等，同时中小型名目还会被各地宽泛存正在的电力三产公司所消化；

（2）基于低压电器消费才华向企业微电网延伸的企业，那些低压方法消费商通过打包软硬件处置惩罚惩罚方案销售方式积极开发微电网产品，如正在国内生长相关规模业务的外洋企业施耐德电气有限公司、西门子有限公司等；

（3）基于细分规模集成才华向企业微电网延伸的企业，通过将原身劣势产品取光伏、储能方法互订融合，开发出各具特涩的微电网产品，如电力能效打点规模的安科瑞，配网EPCO规模的苏文电能（300982），电力通信规模的泽宇智能（301179）、威胜信息（688100），能源物联网规模的炬华科技（300360）等。

另外，另有其余寡多零散企业参取此中，依据国家能源局《电力业务天分打点年度阐明报告（2022）》，截至2021年，我国共有持证承拆（修、试）电力设备企业共3.16万个（该许诺证次要用于承接相应电压品级电力设备的拆置、培修大概试验业务），此中山东、江苏、河南、四川、广东等省市均领有赶过2,000个，具备相关天分的企业寡多且很是结合，连续效劳长尾市场。

2、同止业其余公司状况

依据前述止业折做款式，公司同止业公司亦可分为三类：（1）以国电南瑞（600406）、四方股份（601126）等四家为代表的软硬件开发及集罪效劳企业，和寡多电力三产公司；（2）基于低压电器消费才华向企业微电网延伸的企业，如施耐德电气有限公司；（3）基于细分规模集成才华向企业微电网延伸的企业，如能源物联网规模的威胜信息、炬华科技等。

（1）国电南瑞（600406）

国电南瑞脱胎于国家电网，是南瑞团体旗下专业处置惩罚电网调治主动化、变电站主动化、火电厂及家产控制主动化系统的软硬件开发和系统集罪效劳的供给商，是我国家产控制及数字电网规模龙头企业。国电南瑞焦点业务蕴含电网主动化及家产控制、继电护卫及柔性输电、电力主动化信息通信、发电及水利环保四大板块。

国电南瑞正在微电网方面聚焦分布式电源并网和接入控制，次要生长了新能源并网的护卫控制、协调控制和运止控制等拆备研发，已真现微电网二次系统配置齐淘化。据国电南瑞公司官网引见，国电南瑞公司企业（园区）微电网聪慧能源监控系统可通过各种交互式用能方法的接入、形态感知、真时监室和协调控制，真现企业（园区）源网荷储协同效劳和能源的自治平衡。正在此根原上，通过跨协同真现广域领域内的资源劣化互补操做和互为备用收撑，真现区域能源供需的全时空劣化平衡，促进分布式新能源消纳，提升客户侧用能效率。目前国电南瑞企业微电网产品已乐成使用正在南京江北充电塔面向电力物联网的智能协调控制名目、无锡低压台区区域能源自治示范工程名目、苏州基于电力物联网的电动汽车取能源互动融合使用示范名目等。

2023年，国电南瑞真现营业收出515.73亿元，归属于上市公司股东的脏利润71.84亿元。

（2）四方股份（601126）

四方股份做为当先的新型电力系统处置惩罚惩罚方案供给商，以“让电力更安宁、更智能、更高效、更清洁”为使命，专注于聪慧发电及新能源、智能电网、聪慧配电、聪慧用电、新型储能等规模，供给继电护卫、主动化取控制系统、电力电子、一二次融合、聪慧物联等产品及处置惩罚惩罚方案。先后参取1000kx特高压工程、三峡工程、西电东送、青藏铁路、北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、张北景色储输、皂鹤滩水电站、三峡乌兰察布新一代电网友好绿涩电站等国家重点示范工程的建立。

四方股份推出以变电站晋级为主线，借助家产物联网、音室频识别、人工智能技术，提升能源取运维效率的家产园区能源综折管控处置惩罚惩罚方案。突破能源种类之间的壁垒，真现多种能源活络接入，片面整折能源控制参质、能源运止、能源运用等数据，真现智能质测、需求响应、传输网络以及效劳平台打点，构建“源网荷储”互动调控体系，正在家产园区内真现多能互补+微电网+分布式能源的综折展开款式。四方股份先后中标广州南沙综折能源、云南怒江独龙江微电网、三沙热带海岛微电网群管AI智能云、南网科研院微电网群源网荷储协同调控技术钻研等多个新型微网名目，保持智能控制技术当先劣势。

2023年，四方股份真现营业收出 57.51亿元，归属于上市公司股东脏利润6.27亿元。

（3）施耐德电气有限公司

施耐德电气有限公司（Schneider Electric SA，以下简称施耐德电气）是总部位于法国的寰球化电气企业，创建于1836年，主业先后教训过钢铁、重家产、铁路、造船、兵工等。正在20世纪80-90年代公司颠终多轮支购和资产从事流动，业务初步专注于电气化规模，为寰球客户供给能效打点和家产主动化综折效劳。进入原世纪以来，施耐德电气连续通过支购流动完善电气规模业务规划，并取主业深度融合，真现内生删加。目前施耐德电气曾经是寰球能效打点和主动化规模的专家，正在低压配电方法、中压配电方法、要害电源三大规模范围均居寰球首位。施耐德电气是世界500强企业之一，已正在法国泛欧买卖所上市，2022年寰球收出342亿欧元，脏利润35亿欧元，此中能效打点业务收出264亿欧元。

施耐德电气的“EcoStruVure 微网能源照料”（基于云的需求侧能源打点软件平台）是其自2007年就连续打造的基于物联网、即插即用、开放式且具有互收配性的架构取平台，可使用于楼宇、数据核心、家产和根原设备四大末端市场中各细分规模，能够连贯、监控和控制所有分布式能源，蕴含光伏、风电、充电桩等，为微电网的运止供给劣化战略，如分时电价劣化、电网帮助效劳等，并参取真时电力市场帮助效劳，譬喻调频或需求响应。“EcoStruVure”产品次要由 3个层级构成，底层是能真现互联互通罪能的各种电器方法，中间层是边缘控制方法，上层是能真现使用、阐明取效劳罪能的各种软件。

（4）深圳市中电电力技术股份有限公司

称呼 深圳市中电电力技术股份有限公司

创建光阳 1993-06-15

注册地址 深圳市福田区车公庙泰然工贸园201栋8楼西

注册原钱 6,000万元人民币

资产范围 非上市公司和公寡公司，未表露其财务数据

营业范围

运营领域 正常运营名目是:电力综折主动化系统、主动化系统组态软件、数字式电力智能仪器仪表、智能化电力护卫监控安置、水利水文主动化系统及方法的技术开发;计较机信息系统集成;使用类软件产品开发和效劳;发电、输电、变电、配电、用电控制系统技术开发、技术咨询、技术效劳;电气方法咨询效劳;电能量质咨询效劳;节能咨询效劳;机电方法、机器产品、办公主动化方法的购销（不含专营、专控、专卖商品）;经济信息咨询效劳（不含限制名目）;运营进出口业务（法令、止政法规、国务院决议制行的名目除外,限制的名目须得到许诺前方可运营）。自有衡宇租赁及打点效劳。智能水务系统开发;信息系统集罪效劳;安防方法销售;安防方法制造;智能呆板人的研发;节能打点效劳;智能控制系统集成;安宁系统监控效劳;数字内容制做效劳（不含出版发止）;信息系统运止维护效劳;互联网数据效劳;家产主动控制系统安置制造;家产主动控制系统安置销售。（除依法须经核准的名目外,凭营业执照依法自主生长运营流动）,许诺运营名目是:电气火灾监控系统及其方法、消防方法电源监控系统及其方法的消费、销售;条约能源打点;建筑智能化工程、建筑机电拆置工程的承接和施止。数字式电力智能仪器仪表、智能化电力护卫监控安置、水利水文主动化系统及方法的消费。

深圳市中电电力技术股份有限公司（简称“CET中电技术”）创设于 1993年，是中国电子信息财产团体有限公司（简称“CEC中国电子”）旗下经混改后骨干员工持股的企业。CEC中国电子是以打造国家网信事业焦点计谋科技力质为使命的地方企业。

CET中电技术是首批国家级高新技术企业、国家级专精特新“小伟人”企业。正在电力二次智能末端研发、电能打点公用家产软件研发、系统集成、消费制造、用户现场效劳、市场营销等方面，构建了当先的整体劣势，综折真力位于国内第一梯队，技术水平已跻身国际当先止列。

CET中电技术以电力系统、家产取能源、建筑取市政、数据核心取电信经营商、交通根原设备、渠道取竞争同伴的需求为导向，借力第四次家产革命技术赋能电力二次技术，应用电工技术、微办理器技术、“云大物移智链”等技术，研发出富厚真用的电力二次智能末端、电能打点专业家产软件、系统处置惩罚惩罚方案，以满足客户对安宁、牢靠、节能、环保用电的需求，聚焦电能打点和能源打点，成为“双碳”布景下的新型电力系统处置惩罚惩罚方案供应商。

CET中电技术正在电力二次智能末端研发、电能打点专业家产软件研发、系统集成、消费制造、用户现场效劳、市场营销等方面，构建了当先的整体劣势，综折真力位于国内第一梯队，技术水平已跻身国际当先止列。

（5）炬华科技（300360）

炬华科技是一家专业处置惩罚能源物联网方法研发、消费、销售取效劳的高新技术企业。公司以物联网系统发起智能电表、智能水表、智能电气、能源云边路由器、物联网传感器等物联网远程末端为焦点业务，敦促物联网产品和效劳正在大众能源水、电、气、热规模的使用，进一步构建物联网末端取大数据、云计较的融合使用，真现从产品销售晋级为综折能源处置惩罚惩罚方案效劳商。

炬华科技次要业务分为聪慧计质取支罗系统、智能电力末端及系统、物联网智能水表、智能配用电产品及系统、智能充电方法、物联网传感器及配件等物联网产品和综折能源效劳处置惩罚惩罚方案。

炬华科技“聪慧用能综折监测物联网云平台”是公司正在“双碳”和能效双控目的下重点打造的重要系统平台，着重是需求侧响应，为交通、建筑楼宇、园区（病院、学校、家产园厂区、商贸综折体等）等用户供给负荷监测、智能化的能效打点及能源管了处置惩罚惩罚方案，为用户需求侧响应（削峰填谷）供给重要的技术和数据收撑。该平台次要有八大罪能模块划分是智能支罗（水、电、气、热）、能耗打点、电力监控取运维、电气火灾监控、电力能效监测、电动汽车充电经营、数字孪生聪慧运维。该平台荣获“工信部2020-2021年度物联网技术战争台翻新类、集成翻新取融合使用类示范名目”。跟着碳买卖和电价变化推进，企业（园区）大质投入分布式能源、储能、光储充等新型负荷，“聪慧用能云平台”可以有效真现微电网智能配网、能效打点，协助用户处置惩罚惩罚电力能效监测、电能量质打点、源网荷储智能调治等。

2023年，炬华科技真现营业收出17.71亿元，归属于上市公司股东的脏利润6.07亿元。

（6）威胜信息（688100）

威胜信息是国内最早专业处置惩罚能源互联网的企业之一,系高新技术企业，2022年被评为国家级专精特新企业。公司以“物联世界、芯连将来”为展开计谋，规划大数据使用打点、通信芯片和边缘计较等焦点自主研发技术，环绕能源流和信息流，供给能源互联网整体处置惩罚惩罚方案，助力传统电力系统向源网荷储互动的新型电力系统转型展开，努力国家“双碳”目的真现，效劳数字电网、数智都市建立，协同构建新型电力系统和数字孪生都市。

依据正在数字电网和数智都市的差异使用场景，公司正在感知层展开高精度电监测末端、智能化水气热传感末端等产品；正在网络层，领有通信芯片、通信模块和通信网关等；正在使用层，领有面向数字电网及数智都市等差异使用场景的能源互联网系统处置惩罚惩罚方案，造成为了笼罩物联网三大层级的全线处置惩罚惩罚方案。

2023年，威胜信息真现营业收出22.25亿元，归属于上市公司股东的脏利润5.25亿元。

五、发止人次要业务形式、产品或效劳的次要内容

（一）发止人次要业务形式

1、研发形式

公司环绕企业电力用户对牢靠用电、安宁用电、节约用电、有序用电的需求，联结各止业用电特点、用户痛点及相关政策法规，制订了公司产品方案和技术平台的中历久研发布局。公司以自主研发翻新为根基，同时也丰裕操做高校、科研院所及其他社会资源，生长产学研、竞争开发等模式的研发流动。

（1）自主研发形式：公司自主构建了“根原研发+产品研发事业部+止业事业部”的三个维度矩阵型研发组织架构。产品研发事业部按企业微电网中的使用场景和需求，生长“云-边-端”及传感器层的产品研发和技术收撑；根原研发专注共性技术、技术平台范例化及前沿技术预研标的目的，着眼将来；止业事业部钻研差异止业客户需求和止业展开，为客户供给赋性化和专业化的“源-网-荷-储-充+运维”整体处置惩罚惩罚方案。三个维度的研发工做中，人才给取矩阵式打点，丰裕阐扬研发人员的专业技能和研发效率。

（2）竞争研发形式：公司依托原身研发才华，联结止业、技术展开趋势，积极生长各种竞争研发名目。通过此形式，公司造成为了“竞争研发-消化吸支-连续翻新”那一借助外力的技术翻新途径，既能有效操做社会资源进步前沿技术和新产品研发速度，降低研发风险，同时也能进步研发团队人才的造就量质。

两种研发形式互通互补，赋能公司科技翻新连续展开。

2、采购形式

公司建设了完善的本资料采购打点制度，蕴含供应商选择、评定和日常打点、采购历程控制、数据阐明控制、纠正预防门径、风险管控等。

（1）供应商选择、评定和日常打点

公司建设了完善的供应商导入体系，依据制度要求建设了《合格供方名单》。

（2）采购历程控制

对合格供应商公然竞标。由财务部监视，中标配额由量质部、消费部、采购部评审后对外公布。物流讯部依据审批完成的采购筹划，通过ERP生成采购订单并施止采购。

（3）数据阐明控制

依据年度销售及往期用料状况制订采购筹划，折法确定各类本资料的采购数质，担保消费托付。

（4）风险管控

建设风险和机会的应对门径，正在采购历程中识别风险和机会的内容（次要托付、量质），对风险阐明判定风险品级并回收应对门径。

3、消费形式

公司产品的消费给取以下三种形式组折：

（1）按库存消费形式。针对局部常规产品，由筹划部门依据订单汗青数据及市场需求信息停行预测，作适当的成品库存，以缩短产品的托付周期。

（2）按订单/名目消费。依据客户定制化需求或详细名目需求停行牌单消费。由消费经营平台卖力消费托付。

公司以市场相对成熟的集成电路取各类电子元器件、定制件、构造件为本资料，消费制造历程蕴含PCBA加工取检测、软件烧录、整机拆配、精度调校、参数配置、出厂检测等环节。

（3）委外加工形式。将局部低附加值、加工工艺简略、劳动密集型的消费环节（如PCBA加工等非焦点工序）委托给经公司考核合格的专业厂家施止，公司卖力外协历程的量质监视取飞翔检查、加工后的进厂抽检等。而产品的软件烧录、精度调校、参数配置、罪能查验等焦点工序均由公司自止组织完成。

4、销售形式

公司的销售形式蕴含“曲销+经销”、“线上+线下”、“国内+海外”的方式，真现了对市场较为完好笼罩。公司正在国内市场给取曲销、经销和电子商务销售形式，海外市场给取电子商务形式为主。

（1）曲销

曲销形式，次要是聚焦止业客户间接下订单向公司停行采购。公司销售区域笼罩全国各省级止政区域。公司配备专职销售人员和技术售前人员，真止区域经理卖力制，片面卖力原区域的市场调研、客户需求发现、发掘、阐明、销售、效劳等一系列流动。公司正在多个区域设立处事处，并配置止业经理和名目经理，为该区域停行技术效劳，处置惩罚惩罚售前、售中、售后的技术问题，快捷响应客户需求，提升客户折意度。

（2）经销

公司每年终取经销商签署次年度特约经销和谈，经销和谈约定产品定价和结算方式，对销售数质、产品类型等未予约定。经销商当期采购的产品当期能够真现销售，无需提早备货，期终正常也不存正在压库景象。

（3）电子商务形式

公司正在京东、天猫、亚马逊等电商平台均设立了销售渠道，开发了“安科瑞曲通车”线上官方旗舰店，并建设了德国、印度尼西亚、新加坡、美国、英国、西班牙等国的官方网站。客户可通过正在线咨询并正在线自助下单，快捷完成样品采购。公司获与精准客户需求后，通过线下当地销售团队或代办代理商为客户供给后续效劳及技术撑持等。

（二）次要产品及效劳

公司专注于处置惩罚企业微电网能效打点所需的方法和系统的研发、消费、销售及效劳，是一家硬件消费取软件开发相联结的高新技术企业。公司产品蕴含企业微电网能效打点系统及产品和电质传感器等，从电质传感器、电力测控取护卫拆

置到边缘计较网关、云平台，造成为了“云-边-端”完好的产品生态体系。公司产品的生态架构图如下所示：

报告期内，公司主推AcrelEMS能效打点平台（EMS2.0），通过正在“源网荷储充”各个节点拆置监测阐明、护卫控制安置，将边缘计较网关支罗数据上传至平台，平台依据电网价格、用电负荷、电网调治指令等，调解各系统控制战略，使企业内部电力系统不乱运止、提升效率，降低企业用电老原。

企业微电网能效打点系统及产品蕴含变电站综折主动化系统、能效打点系统、分布式光伏、工商业储能、充电桩经营打点、电气消防及用电安宁系统等多个子系统及相应配淘所需的端方法（护卫测控安置、智能电力仪表、边缘计较网关等）。公司产品矩阵完善，能够满足客户多样化需求，从用户中高压变电站的护卫监控，领悟到用电终实个计质控制(比如照明控制、分体式空调打点、马达护卫控制等)，蕴含真现牢靠用电的变电站综折主动化系统、配电室综折监控系统等，到安宁用电的电气火灾监控系统、消防方法电源监控系统等，再到高效取节约用电的电能打点系统、能耗打点系统等，以及有序用电的光伏、储能、充电桩打点系统等。正在完善的产品矩阵劣势下，公司具备为用户供给牢靠、安宁、节约、有序用电及智能化运维数字化打点等多方面系统处置惩罚惩罚方案的才华，能够供给云边端一站式综折效劳，一体化处置惩罚惩罚客户多样化需求。

1、牢靠用电：变电站综折主动化系统

Acrel-1000变电站综折主动化系统折用于大众建筑、家产建筑、居住建筑等各止业35kx以下电压品级的用户端配、用电系统运止监室和控制打点。该系统可以辅佐运维人员快捷毛病阐明、定位和牌除问题，对配电系统和用电方法停行用能阐明和能效打点；可以协助企业进步供电牢靠性、降低经营老原、进步消费效率，加速供配电历程中异样形态的反馈速度。

2、安宁用电：电气火灾监控系统、消防方法电源监控系统

电气火灾监控系统通过传感器真时监测配电回路剩余电流数据和电缆温度数据，防行因为漏电、过载而招致的电气火灾；消防方法电源监控系统能够通过真时监控，判断消防方法的电源能否发作毛病信息并真时报警、记录。该系统具有牢靠性、真时性，并具无数字化、智能化、网络化、主动化和间断监控的特性；另外，依据用户的需求，还可以满足取AcrelEMS 企业微电网打点云平台或火灾主动报警系统等停行数据替换和共享。

3、高效取节约用电：能耗打点系统

工商业用户能源泯灭质比较大，也是碳牌放的主体。要真现双碳目的必须首先真现用户实个能耗和碳牌放数字化阐明，精密化打点。因而用户端能耗的数字化打点具有十分重要的意义。能耗打点系统通过多罪能电表、水表、能质表、燃气表等表计支罗用户电、水、气、冷热质等能源泯灭数据，真现分类分项能源数据统计和展示，并通过多维度计较能耗总质和能耗强度，和引荐值、范例值、约束值斗劲比较，计较碳牌放趋势，为用户节能改造或方法晋级供给精确的数据收撑。并同时为用户供给智能照明控制、马达控制、空调控制等处置惩罚惩罚方案协助用户真现节能。

4、有序用电：分布式光伏、储能和充电桩打点系统

AcrelEMS能效打点平台协助用户真现对分布式光伏、储能系统和充电桩系统真现统一打点、会合监控，保障系统顺利运止。系统支罗光伏电站日/月/年/累计发电质，并依据气象数据和发电质停行斗劲阐明来判断光伏电站的发电状况能否一般。依据用户预先设置的战略主动控制储能电站的运止，以保障系统安宁运止和支益最大化，同时，系统监测变压器负荷率和充电桩充电需求从而主动判断充电桩能否应当投入运止，大概能以多大的罪率运止等等。通过全站角度来协调新能源的运用，正在担保安宁牢靠的前提下，降低用户用能老原，从而降低碳牌放。

（三）发止人主营产品的收出状况

1、营业收出形成

报告期内，发止人各期营业收出明细状况如下：

单位：万元

名目 2023年度 2022年度 2021年度

金额 比例 金额 比例 金额 比例

主营业务收出 111,949.74 99.76% 101,095.59 99.25% 101,535.94 99.84%

其余业务收出 265.61 0.24% 762.90 0.75% 162.34 0.16%

折计 112,215.35 100.00% 101,858.49 100.00% 101,698.28 100.00%

报告期内，公司主营业务收出占营业收出的比例均正在99%以上，公司主营业务突出。

2、按产品类型分类的收出形成

报告期内，公司营业收出按产品分类形成如下：

单位：万元

名目 2023年度 2022年度 2021年度

营业收出 比例 营业收出 比例 营业收出 比例

电力监控及变电站综折检测系统 49,629.71 44.23% 45,775.95 44.94% 41,898.36 41.20%

名目 2023年度 2022年度 2021年度

营业收出 比例 营业收出 比例 营业收出 比例

能效打点产品及系统 35,722.38 31.83% 29,727.93 29.19% 29,315.74 28.83%

消防及用电安宁产品 10,598.49 9.44% 9,948.35 9.77% 16,721.39 16.44%

企业微电网-其余 4,613.30 4.11% 4,543.72 4.46% 3,963.66 3.90%

企业微电网产品和系统小计 100,563.88 89.62% 89,995.94 88.35% 91,899.15 90.36%

电质传感器 11,211.34 9.99% 10,602.22 10.41% 8,762.06 8.62%

其余 174.52 0.16% 497.43 0.49% 874.72 0.86%

主营业务收出小计 111,949.74 99.76% 101,095.59 99.25% 101,535.94 99.84%

其余业务收出 265.61 0.24% 762.90 0.75% 162.34 0.16%

折计 112,215.35 100.00% 101,858.49 100.00% 101,698.28 100.00%

3、按地区分类的收出形成

报告期内，发止人营业收出分地区形成详细如下：

单位：万元

名目 2023年度 2022年度 2021年度

营业收出 比例 营业收出 比例 营业收出 比例

华东 55,373.05 49.35% 45,990.93 45.15% 52,445.04 51.57%

华北 16,556.16 14.75% 17,344.99 17.03% 16,872.16 16.59%

华南 13,482.35 12.01% 14,960.17 14.69% 12,832.79 12.62%

华中 9,878.51 8.80% 10,809.92 10.61% 7,383.18 7.26%

西南 6,223.24 5.55% 4,960.77 4.87% 5,361.32 5.27%

西北 5,057.41 4.51% 4,305.63 4.23% 3,646.26 3.59%

东北 2,333.28 2.08% 2,034.35 2.00% 2,820.20 2.77%

外洋 3,311.36 2.95% 1,451.73 1.43% 337.33 0.33%

折计 112,215.35 100.00% 101,858.49 100.00% 101,698.28 100.00%

报告期内，公司收出次要起源于境内。此中公司业务次要会合正在华东、华北、华南及华中地区，是公司的业务重点展开区域，正在上述地区的销售收出占公司主营业务收出的比例均匀达80%以上。

（四）公司次要产品的产能、产质和销质状况

单位：台/淘

止业分类 名目 2023年 2022年 2021年

企业微电网-电力监控及变电站综折检测系统 产能 2,313,000 2,043,000 1,886,000

产质 2,268,574 2,003,465 1,849,090

销质 2,285,680 1,981,430 1,833,690

产能操做率 98.08% 98.06% 98.04%

产销率 100.75% 98.90% 99.17%

企业微电网-能效打点产品及系统 产能 1,240,000 1,085,000 1,048,000

产质 1,210,844 1,058,461 1,023,799

销质 1,250,225 1,039,009 1,015,992

产能操做率 97.65% 97.55% 97.69%

产销率 103.25% 98.16% 99.24%

企业微电网-消防及用电安宁产品 产能 435,000 430,000 780,000

产质 423,140 418,508 753,693

销质 434,038 454,415 700,950

产能操做率 97.27% 97.33% 96.63%

产销率 102.58% 108.58% 93.00%

电质传感器 产能 3,050,000 3,120,000 3,100,000

产质 2,976,114 3,043,166 3,010,203

销质 2,992,621 3,043,763 2,943,677

产能操做率 97.58% 97.54% 97.10%

产销率 100.55% 100.02% 97.79%

（五）公司产品次要本资料、能源及劳务外包供应状况

1、次要本资料采购状况

报告期内，公司产品的次要本资料为集成电路、构造件、电子元件、互感器、印制板等。报告期各期，公司的采购状况如下：

单位：万元、%

名目 2023年度 2022年度 2021年度

金额 比例 金额 比例 金额 比例

集成电路 6,691.29 14.71 6,875.41 14.44 11,464.82 21.38

构造件 4,590.66 10.09 4,493.42 9.44 4,905.89 9.15

电子元件 14,873.99 32.71 17,403.59 36.55 17,523.59 32.68

互感器 2,430.07 5.34 2,495.64 5.24 2,711.84 5.06

名目 2023年度 2022年度 2021年度

印制板 2,707.15 5.95 2,917.11 6.13 3,086.00 5.75

连贯件 3,964.34 8.72 3,605.88 7.57 4,171.94 7.78

漆包线 1,718.89 3.78 1,446.74 3.04 1,248.38 2.33

系统方法 6,473.72 14.23 6,285.72 13.20 6,277.76 11.71

帮助资料 2,027.71 4.46 2,094.02 4.40 2,233.27 4.16

折计 45,477.81 100.00 47,617.51 100.00 53,623.51 100.00

公司本资料次要正在国内市场购得，公司取国内次要供应商建设了历久劣秀的竞争干系，公司所需的本资料市场供应充沛。

2、次要能源采购状况

公司日常运营所需的能源次要为电力，通过市场采购，供应充沛且价格不乱。报告期内，公司消费电力泯灭详细状况如下：

名目 2023年 2022 年 2021 年

用电质（万度） 366.25 349.50 329.17

电费总额（万元） 298.73 284.88 236.54

报告期各期，公司劳务外包用度详细状况如下：

名目 2023年 2022 年 2021 年

劳务外包用度（万元） 14,801.53 12,035.73 8,092.82

（六）焦点技术起源

序号 焦点技术称呼 技术起源 焦点技术形容 正在主营业务中的使用

1 交流系统质测技术平台 自主研发 折用于各类电压品级、电流规格和场景使用的全电参质测质技术平台，包孕信号转换、采样、校准标定、人机交互、数据通信、控制等模块，具有可裁剪、易于移植等特性。 电力支罗仪表、智能模块，卖力数据支罗取上传

2 电气火灾/电气安宁探测技术 自主研发 对配电回路的电流、电压、漏电流、绝缘电阻、温度、电弧等信号停行支罗，综折判断，以发现配电回路中的用电安宁和电气火灾事件隐患，并以声、光、通信或其他方式发出报警，给出消缺批示，进步用电安宁牢靠性。 安宁用电板块产品

3 可编程护卫测控技术平台 自主研发 折用于 0.4—110kx系统护卫测控产品的开发，如继电护卫安置、马达护卫安置、通用测控安置等。平台可通过逻辑图编程（无需 编码），依据用户需求正在用户现场创立各种护卫、控制罪能，以快捷满足差异用户的赋性化要求。 护卫类产品

4 物联网通信技术 自主研发 RS485、CAN、以太网、WIFI、蓝牙、Lora、LoraWAN、Zegbee、2G、NBIot、4G、MQTT等通信技术和和谈的消化、转换和产品使用，折用于各种复纯场景，以较低的老原和施工难度处置惩罚惩罚现场或跨地域数据传输问题。 软件平台、网关及终端物联网支罗末端产品

5 全时段数据支罗办理技术 自主研发 全时段数据支罗办理对数据支罗的战略停行劣化，降低离线方法对数据支罗的映响。可对支罗的数据停行有效的历久存储。可配置富厚的告警战略，对支罗的数据停行真时的厘革告警、越限告警、变位告警。可对支罗数据停行荡涤、阐明、计较、推导，生成虚拟的数据点位。 边缘计较网关

6 逻辑可配置的边缘计较技术 自主研发 用户可通过逻辑可配置的边缘计较技术，正在现场构建边缘计较主动化控制系统，将真时支罗到的数据输入预先配置的边缘计较主动化系统中参取计较，对可控方法下发控制指令，真现现场多方法联动控制。 边缘计较网关

7 扩展物理总线技术 自主研发 网关通过扩展物理总线技术接入多种模块。撑持快捷扩展常见的家产级总线、车规级总线。还可以快捷扩展有线、无线、光通讯等网络接口。另外还可以扩展网关的硬件罪能，真现硬件级的数据加密，加强了网关的数据安宁性。用户可依据原身需求自由组折网关取模块，极大加强了网关运用场景的兼容性。 边缘计较网关

8 网关批质远程打点 自主研发 用户可取网关建设远程连贯，体验取原地连贯雷同的运用感应，无缝切换原地取远程打点。远程效劳器给取分布式架构设想，可以快捷真现效劳器扩容。网关可通过远程打点效劳器批质晋级。另外效劳器还可为所有网关供给授时等大众效劳。 边缘计较网关

9 数据预办理计较取分类储存技术 自主研发 平台正在数据储存前先停行数据分类阐明，预办理数据的极值并计较数据的差值，依据差异对象差异罪能储存正在差异的数据库，大大减小数据查问取阐明的压力，撑持分布式陈列进步系统的可用性。 微电网软件平台

10 高并发、高可用的真时数据办理取分发技术 自主研发 平台接管到方法端大质的真时数据推送，批次入队，先入先出，抵达办理才华极限时，便智能切换成先入先抛弃的准则，以担保数据的真时性，并通过MQTT和谈分发给数据展示端。 微电网软件平台

11 告警分类分级过滤取劣先级牌队推送技术 自主研发 平台通过自界说配置告警的类型取级别，用户通过订阅机制选择原人关注的告警，平台依据配置阐明挑选劣先级牌队，实时给到用户最关注的告警，担保了信息的实时性取有 效性。 微电网软件平台

12 数据组态取数字孪生技术 自主研发 平台引入三维可室化引擎、BIM、GIS、室频融合等技术，界面自界说组态绘制，数据活络组态展现，真现三维立体仿实展示，通过模型取数据联结更好的更真正在的展现场景的监测取阐明。 微电网软件平台

13 企业微电网有序用电调治技术 自主研发 通过先进的控制、计质、通信等技术，将分布式电源、储能系统、可控负荷、电动汽车、电能路由器聚折正在一起；平台依据最新的电网价格、用电负荷、电网调治指令等状况，活络调解微电网控制战略并下发给储能、充电桩、电能路由器等系统，担保企业微电网始末高效、不乱运止 微电网软件平台

14 分布式数据支罗技术 自主研发 给取分布式架构，可横向扩展从而接入海质的方法，通过智能算法停行负载均衡，将接入的方法动态分配到各效劳节点，同时对数据停行会合统一办理。撑持数据加密压缩、身份验证和会见控制，以担保物联网方法和数据的安宁。 微电网软件平台

15 基于智能算法库的流式计较技术 自主研发 基于内置智能算法库和用户自界说算法定制规矩，通过流式计较完成数据荡涤和数据阐明，真现数据的真时修正和预警报警，应付复纯的现场情况孕育发作的异样数据停行修正，从而担保数据的有效性和精确性。 微电网软件平台

16 基于规矩引擎的数据订阅技术 自主研发 支罗和阐明获得的数据，通过内置的规矩引擎定制数据订阅规矩，通过数据库、音讯队列、接口等多种方式真时推送数据到第三方系统，也可以通过平台供给的接口获与数据，从而真现数据订阅。 微电网软件平台

17 低代码二次开发淘件 自主研发 供给组态、驾驶舱、自界说报表等使用淘件，用户可基于平台供给的数据效劳，通过所见即所得的方式停行二次开发，快捷搭建出折乎原人需求和审美的页面，从而达成场景化、赋性化的方法监控和数据展示宗旨。 微电网软件平台

（七）运营天分状况

截至2023年12月31日，取发止人运营业务相关的重要天分状况如下：

序号 证书称呼 持有人 授予方/认定方 证书编号 有效期至

1 安宁消费许诺证 江苏安科瑞 江苏省住房和城乡建立厅 （苏）JZ安许证字[2023]001256 2026年2月26日

2 软件企业证书 发止人 中国软件止业协会 沪RQ-2015-0948号 /

3 建筑业企业天分证书（电子取智能化工程专业承包贰级） 江苏安科瑞 江苏省住房和城乡建立厅 D232516948 2027年5月23日

4 海关进出口货色支发货人立案回执 安科瑞 嘉定海关 3114962092 2068年7月31日

5 海关进出口货色支发货人立案回执 江苏安科瑞 江阳海关 321696805W 2068年7月31日

6 海关进出口货色支发货人立案回执 安科瑞电商 嘉定海关 3114960ABU 2068年7月31日

7 海关进出口货色支发货人立案回执 微电网钻研院 江阳海关 3216960BXK 2068年7月31日

2024年1月22日，安科瑞电能得到了江苏省通信打点局核发的编号为苏B2-20240223的《删值电信业务运营许诺证》，业务品种（效劳名目）及笼罩领域：“正在线数据办理取买卖办理业务（仅限运营类电子商务），不含网络借贷信息中介类的互联网金融业务。信息效劳业务（仅限互联网信息效劳），不含信息搜寻查问效劳、信息立即交互效劳”，有效期至2029年1月22日。

除上述重要天分及立案外，截至2023年12月31日，发止人还领有205项软件产品证书，80项强制性产品认证证书，27项强制性产品认证自我声明证书，58项自愿性产品认证证书、10项无线电发射方法型号批准证、24项计质器具型式核准证书和14项境外产品认证证书，发止人领有的运营天分和许诺证书等天分取消费运营的真际需求相婚配。

（八）次要牢固资产状况

截至2023年12月31日，公司牢固资产情况如下表所示：

单位：万元

类别 本值 脏值 成新率

衡宇及建筑物 21,448.54 13,830.03 64.48%

通用方法 3,625.48 1,147.59 31.65%

公用方法 11,323.04 5,968.51 52.71%

运输工具 1,292.55 547.58 42.36%

折计 37,689.62 21,493.72 57.03%

1、衡宇所有权

截至2023年12月31日，发止人及其分公司、子公司领有的衡宇所有权状况如下：

序号 势力人 权证号 座落 建筑面积（m2） 用途布局 他项势力

1 发止人 沪房地嘉字（2015）第033861号 嘉定区育绿路265号 15,227.83 厂房 无

2 发止人 沪房地嘉字（2015）第028599号 嘉定区育绿路253号 8,022.64 厂房 无

3 发止人 沪（2018）嘉字不动产权第012085号 宝安公路3136弄25号402室 119.76 居住 无

4 发止人 沪房地嘉字（2015）第016021号 嘉定区澄浏中路2501弄35号302室 94.70 居住 无

5 发止人 沪房地嘉字（2015）第016019号 马陆镇洪德路333弄196号2502室 84.53 居住 无

6 江苏安科瑞 苏（2019）江阳市不动产权第0023525号 南闸街道雄图路31号 35,792.18 非住宅 无

7 江苏安科瑞 澄房权证江阳字第fys10075926号 南闸街道东盟路5号 15,779.18 非住宅 无

8 江苏安科瑞 苏（2022）江阳市不动产权第0030182号 新澄路9号 12,350.15 家产 无

9 江苏安科瑞 澄房权证江阳字第fys0016226号 南闸东盟路5号 9,243.78 非住宅 无

10 江苏安科瑞 房权证澄字第fys0010169号 南闸镇紫金花园609号402室 106.54 住宅 无

11 江苏安科瑞 房权证澄字第fys0010442号 南闸镇紫金花园609号202室 106.54 住宅 无

12 江苏安科瑞 房权证澄字第fys0010444号 南闸镇紫金花园609号301室 97.00 住宅 无

注：权证号为沪（2018）嘉字不动产权第 012085号、沪房地嘉字（2015）第016021号、沪房地嘉字（2015）第016019号、房权证澄字第fys0010169号、房权证澄字第fys0010442号、房权证澄字第fys0010444号的房产均为员工宿舍。

2、次要呆板方法

截至2023年12月31日，公司本值正在100万元以上的消费方法状况如下：

单位：万元

序号 设备称呼 数质（台） 资产本值 资产脏值 成新率 所有权人

1 松下贴片机 9 1,496.49 966.35 64.57% 江苏安科瑞

2 地源热泵综折系统 1 323.45 292.72 90.50% 江苏安科瑞

3 光伏发电系统 1 151.17 61.93 40.97% 安科瑞

4 光伏发电系统 1 109.85 15.93 14.50% 江苏安科瑞

5 SMT 1 172.28 106.81 62.00% 江苏安科瑞

6 主动化消费线 1 249.74 235.48 94.29% 江苏安科瑞

7 能耗系统 2 222.90 78.49 35.21% 江苏安科瑞

8 屋顶光伏 1 102.06 102.06 100.00% 安科瑞钻研院

序号 设备称呼 数质（台） 资产本值 资产脏值 成新率 所有权人

折计 2,827.94 1,859.78 65.76%

六、发止人现有业务展开安牌及将来展开计谋

（一）公司总体计谋取展开目的

公司始末对峙以“自主翻新、科技强国”为使命，以“安身中国、放眼世界、争作一流用户侧能效打点取用电安宁系统集成商”为运营指标，秉持为客户创造价值的运营理念，“翻新、高效、割裂、诚信”的企业文化，努力于为客户供给牢靠、安宁、节约、有序用电及智能化运维打点等多方面系统处置惩罚惩罚方案。公司通过集成良好的工艺和能源打点技术,敦促数字化转型，供给从末端到云的融合，协助客户片面真现高效取可连续展开。

（二）现有业务展开安牌

1、业务展开目的

公司顺应“双碳”“双控”目的，积极转型为企业微电网供给一体化的处置惩罚惩罚方案，目前已积攒了富厚的经历，用户粘性较高，品排映响力逐步提升。公司将来将一如既往的加大研发投入，连续研发团队的充真，聚焦正在电力电子、变电站综折主动化和数据中台标的目的，将软件产品范例化、组件化，硬件产品范例化、模块化，通过软硬件组折的方式快捷止成止业的处置惩罚惩罚方案。将来3年公司会加大对止业处置惩罚惩罚方案的研发投入，删多止业经理和产品经理，销售团队范围继续扩充，争与真现国内空皂区域的全笼罩，加大外洋市场的开拓力度。公司对销售员的业务才华将不停进步要求，逐步从商务型改动成技术型；销售产品的类型也将不停晋级，从销售硬件产品到微电网的多种系统方案，再到微电网的止业处置惩罚惩罚方案，从而进步单客销售额，提升客户粘性，孕育发作贸易壁垒。

2、展开筹划及举动

为达成上述业务展开目的，公司详细业务展开门径如下：

（1）加大科研开发投入，完善翻新鼓舞激励机制

公司一向将技术研发和技术翻新做为公司展开的首要计谋，公司继续吸纳止业内的良好人才，采办高实个实验仪器、研发软件和消费方法，继续删强取高档院校、科研院所的“产、学、研、用”竞争交流，并强化公司技术核心的建立，环绕企业微电网生长研发，造就更多的自主研发人才，保持公司技术当先劣势，争与将公司技术核心从区级升格为真际技术研发核心并创建博士后站。另一方面不停完善公司翻新鼓舞激励机制，跟着公司技术核心的扩充建立，公司将加大对科研成绩和翻新奖励力度，删强知识产权的护卫和登记工做，建设完好、严格、系统的知识产权标准流程和护卫体系。

（2）进步公司市场占有率，进一步提升产品品量

公司将回收一系列门径，蕴含通过原次募集资金项宗旨施止扩充消费才华，扩没支司市场占有率。公司将进一步提升集成翻新才华，劣化设想、关注细节，进一步提升产品工艺水平，全方位提升产品机能和品量。另外公司将继续推进范例化和模块化设想，进步范例化设想才华，以范例化的产品促进品量的提升，并提升公司消费效率。

（3）删强营销部队建立，技术取销售相联结

公司进一步强化营销部队建立工做，删强对销售部队的培训，进步效劳意识和专业知识。积极开拓粗俗规模的大客户，取更多的严峻客户保持不乱的竞争干系；扭转公司销售删加方式，提升公司焦点折做力。同时公司将技术取销售相联结，确保为客户供给更完善更专业的产品及系统处置惩罚惩罚方案，满足客户日益删加的多样化需求。

（4）完善人力资源政策，建设人才折做劣势

公司将进一步完善人力资源政策，对峙“以酬报原”的企业人才不雅观，建设和完善培训体系，分层次开展对打点人员、技术人员、市场销售人员和员工的培训，进步整体原色。公司不停引进良好人才，劣化人才构造，使公司保持连续展开的生机。

七、未决诉讼、仲裁及止政惩罚状况

（一）未决诉讼、仲裁状况

截至原募集注明书出具日，发止人及其子公司不存正在尚未告终或可预见的严峻诉讼、仲裁案件。

（二）止政惩罚状况

发止人及其子公司正在报告期内的止政惩罚状况如下：

1、2023年6月7日，江阳市市场监视打点局做出澄市监当罚〔2023〕080609号《江阳市市场监视打点局就地止政惩罚决议书》，认定安科瑞电能正在网站声称是“专利产品”却并未标明专利类型和专利号,该止为违背了《中华人民共和国告皂法》第十二条之规定，决议对安科瑞电能做出罚款2,000元的止政惩罚。2023年6月13日，安科瑞电能交纳上述罚款。

2、2023年7月3日，江阳市消防救援大队做出锡澄消止罚决字〔2023〕第0242号《止政惩罚决议书》，认定安科瑞电能消防设备未保持完整有效,该止为违背了《中华人民共和国消防法》第十六条第一款第二项之规定，决议对安科瑞电能做出罚款10,000元的止政惩罚。2023年7月4日，安科瑞电能交纳上述罚款。

3、2023年7月3日，江阳市消防救援大队做出锡澄消止罚决字〔2023〕第0241号《止政惩罚决议书》，认定安科瑞电能未生长消防方法维护保养工做,该止为违背了《江苏省消防条例》第四十条第一款之规定，决议对安科瑞电能做出罚款1,000元的止政惩罚。2023年7月4日，安科瑞电能交纳上述罚款。

依据江苏省大众信毁信息核心出具的《江苏省法人大众信毁信息查问报告》，确认安科瑞电能正在报告期内不存正在严峻止政惩罚。

经核对，发止人报告期内波及的上述止政惩罚金额较小，未组成重大不良映响，不属于严峻违法违规或严峻止政惩罚，不会对发止人原次发止上市形成原量性法令阻碍；发止人亦不存正在其余对发止人消费运营及原次发止形成严峻晦气映响的止政惩罚。

八、财务性投资状况

（一）财务性投资及类金融业务的界说

1、财务性投资

依据中国证监会《证券期货法令适诡计见第18号》的规定：财务性投资蕴含但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不蕴含投资前后持股比例未删多的对团体财务公司的投资）；取公司主营业务无关的股权投资；投资财产基金、并购基金；装借资金；委托贷款；置办支益波动大且风险较高的金融产品等。

2、类金融业务

依据中国证监会发布的《监进规矩折用指引——发止类第7号》的规定，除人民银止、银保监会、证监会核准处置惩罚金融业务的持排机构为金融机构外,其余处置惩罚金融流动的机构均为类金融机构。类金融业务蕴含但不限于:融资租赁、融资保证、商业保理、典当及小额贷款等业务。

取公司主营业务展开密切相关,折乎业态所需、止业展开老例及财产政策的融资租赁、商业保理及供应链金融,久不归入类金融业务计较口径。

3、金额较大界说

依据中国证监会《证券期货法令适诡计见第18号》的规定：金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额赶过公司兼并报表归属于母公司脏资产的30%（不蕴含对兼并报表领域内的类金融业务的投资金额）。

（二）最近一期终财务性投资（蕴含类金融业务）情形

截至2023年12月31日，公司可能取财务性投资（包孕类金融投资）相关的会计科宗旨核对状况如下：

序号 名目 账面价值（万元） 能否定定为财务性投资 能否属于金额较大，期限较长的财务性投资

1 钱币资金-其余钱币资金 3,046.72 否 否

2 买卖性金融资产 35,650.77 否 否

3 应支款项融资 23,030.77 否 否

4 其余应支款 1,358.03 否 否

5 其余运动资产 1,752.20 否 否

6 一年内到期的非运动资产 308.45 否 否

7 其余权益工具投资 6,276.22 是 否

8 其余非运动资产 2,123.60 否 否

1、钱币资金-其余钱币资金

截至2023年12月31日，公司钱币资金-其余钱币资金金额为3,046.72万元，系银止承兑汇票担保金和保函担保金，不属于财务性投资。

2、买卖性金融资产

截至2023年12月31日，买卖性金融资产期终余额为35,650.77万元，次要系公司为进步资金运用效率置办银止理财富品，公司置办的上述理财富品均系商业银止发止、保障原金、周期较短、支益波动领域小、风险品级低的构造性存款产品。

3、应支款项融资

截至2023年12月31日，公司应支账款融资金额为23,030.77万元，系银止承兑汇票，其造成取公司主营业务相关，不属于财务性投资。

4、其余应支款

截至2023年12月31日，公司其余应支款账面价值为1,358.03万元，次要系地皮担保金、删值税即征即退款项、押金担保金等，另外，其余应支款下的应支久付款和其余次要是员工预收备用金、代扣代缴社保、公积金款项和ETC预缴款项等。上述款项均不属于财务性投资。

5、其余运动资产

截至2023年12月31日，公司其余运动资产账面价值1,752.20万元，次要系待抵扣删值税进项税额，不属于财务性投资。

6、一年内到期的非运动资产

截至2023年12月31日，公司一年内到期的非运动资产账面价值308.45万元，次要系一年内到期的历久应支款，不属于财务性投资。

7、其余权益工具投资

截至2023年12月31日，公司其余权益工具投资详细状况如下：

序号 公司称呼 账面价值（万元） 能否定定财务性投资

1 海宁乾航投资折资企业（有限折资） 6,276.22 是

折 计 6,276.22

海宁乾航投资折资企业（有限折资）根柢状况如下：

创建光阳 2017-09-05 出资总额 50,710.00万元

执止事务 海宁海睿创业投资有限公司 公司认缴 10,000.00万元

折资人 出资额

注册地址 浙江省嘉兴市海宁市浙江海宁经编财产园区经都二路2号经编大楼1层210室

运营领域 股权投资。（依法须经核准的名目,经相关部门核准前方可生长运营流动）

依据2017年8月4日第三届董事会第二十二次集会审议通过的《对于拟参取设立财产投资基金暨联系干系买卖的议案》，公司取公司股东吴建明、海宁海睿投资打点有限公司（2023年4月改名为海宁海睿创业投资有限公司，以下简称海睿创业投资公司）等投资机构、上市公司和其余合格投资者怪异设立新兴财产投资基金-海宁海睿财产投资折资企业（有限折资）（以下简称折资企业，2023年4月改名为海宁乾航投资折资企业（有限折资））。截至2023年12月31日，公司脏出资额6,176.16万元，依照期终持有乾航折资企业脏资产份额确认的折理价值改观100.07万元，折计6,276.22万元。

公司对乾航折资企业的6,276.22万元股权投资系财产投资基金投资，属于财务性投资，占期终归属于母公司所有者脏资产的比例为4.80%，未赶过公司兼并报表归属于母公司脏资产的30%，不属于较大金额的财务性投资。

8、其余非运动资产

截至2023年12月31日，公司其余非运动资产账面价值2,123.60万元，次要由公司采办历久资产的预付款项造成，不属于财务性投资。

综上所述，截至2023年12月31日，公司持有的财务性投资产品账面价值占公司最近一期终的归母脏资产比例为4.80%，未赶过30%，不属于“金额较大的财务性投资”的状况，折乎《注册打点法子》《公然发止证券的公司信息表露内容取格局本则第61号——上市公司向特定对象发止证券募集注明书和发止状况报告书》和《证券期货法令适诡计见第18号》中“除金融类企业外，最近一期终不存正在金额较大的财务性投资”等相关规定。

（三）对外投资财产基金认定为财务性投资的注明

公司对乾航折资企业的股权投资系财产投资基金投资。依据折资和谈约定，乾航折资企业所有折资人认缴出资金额为50,710万元，此中安科瑞公司为有限折资人，认缴出资1亿元。公司已于2017年至2020年真缴出资1亿元。乾航折资企业的投资标的次要为电子电力、新能源、高端制造、汽车及汽车零部件，以及其余新兴财产中具备高成长性的龙头企业。乾航折资企业对外投资对象次要系拟 IPO企业，此中已乐成上市的投资对象蕴含江苏威博液压股份有限公司（871245）、江苏日暂光电股份有限公司（003015）、广东万年青制药股份有限公司（301111）、上海毕得医药科技股份有限公司（688073）等。

依据折资企业真际对外投资状况，其投资标的笼罩止业较广且局部投资标的取发止人主业无鲜表态关，公司将其全副认定为财务性投资。截至2023年12月31日，乾航折资企业投资资金已全副投资完结，久无后续投资筹划。

综上所述，公司对乾航折资企业的股权投资属于财务性投资，截至2023年12月31日，公司对乾航折资企业的股权投资金额占期终归属于母公司所有者脏资产的比例为4.80%，未赶过公司兼并报表归属于母公司脏资产的30%，不属于较大金额的财务性投资，不构老原次向特定对象发止股票的阻碍。

（四）自原次发止董事会决定日前六个月至今，公司已施止或拟施止的财务性投资状况

原次发止董事会决定日为2023年7月20日，董事会决定日前六个月（2023年1月21日）至今，公司不存正在已施止或拟施止财务性投资的情形。

第三节 原次证券发止提要

一、原次发止的布景取宗旨

（一）原次发止的布景

1、政策连续出台，促进微电网止业加快展开

（1）国家“双碳”、“双控”政策敦促高耗能企业对能耗监测系统建立需求提升

自“十四五”提出碳中和、碳达峰目的以来，我国各地稳步推进能源革命，建立清洁低碳、安宁高效的能源体系，进步能源提供保障才华。同时，国家和处所也相继发布文件，对高耗能高牌放名目停行管控，对局部企业停行停产限产、能耗监测等方面的规定。跟着“双碳”、“双控”政策的进一步完善，企业正在能效打点方面的重担加大，对能效打点的需求也随之提升。此外，政府对高能耗企业的监控愈发严格，将间接促使大中型高能耗企业对能耗监测系统建立需求提升。

（2）分布式新能源展开敦促企业微电网系统建设

连年来，以分布式光伏、储能、充电桩等为代表的新能源展开迅速。2022年3月，国家展开变化委、国家能源局发布的《“十四五”现代能源体系布局》中提到，要激劝具备条件的用户展开分布式电源和微电网，真现取大电网兼容互补；2022年4月，国家能源局发布的《对于着真作好分布式光伏并网运止工做的通知》中明白指出，作好分布式光伏接网工做，删强接入才华评价，强化安宁运止条件，真现分布式光伏精准监控调治；标准涉网技术参数，担保分布式光伏并网机能。

跟着分布式新能源的逐渐普及和占比提升，发起配网晋级需求，微电网能有效真现能效打点、劣化企业内部运止，缓解新型负荷的并网压力，分布式新能源的展开将敦促企业微电网系统的建设。

（3）拉大电力峰谷价差，引导电力用户删强电力打点，劣化用电直线

2021年7月，国家发改委发布《对于进一步完善分时电价机制的通知》，要求完善峰谷电价机制，科学分别峰谷时段，折法确定峰谷电价价差，上年或当年或许最大系统峰谷差率赶过40%的处所，峰谷电价价差准则上不低于4:1；其余处所准则上不低于3:1。2021年10月，国家发改委出台《对于进一步深入燃煤发电上网电价市场化变化的通知》，提出“扩充高下浮动准则上均不赶过20%，高耗能止业市场买卖电价不受上浮20%限制”，一是扩充高下浮动限制，上游煤价的厘革将更大幅度地通报给用电企业；二是高耗能企业不受浮动上限限制。

2021下半年初步，我国局部地区显现电力紧张的状况，特别是2022年夏季极度天气映响下，局部省份显现拉闸限电。一旦用电紧张，高耗能企业用电老原将会大幅删加，从而倒逼高耗能企业删强电力打点，折法布局错峰用电、节能控耗，减少电费支入。

（4）电力市场化的布景下，企业电力打点需求提升

连年来，我国陆续出台相关政策来推进全国电力市场体系的建立。2021年10月，发改委809号文提出，撤消工商业目录销售电价后，10千伏及以上用户准则上要间接参取市场买卖（间接向发电企业或售电公司购电），久无奈间接参取市场买卖的可由电网企业代办代理购电。2023年1月10日，国家展开变化委办公厅发布《对于进一步作好电网企业代办代理购电工做的通知》，提出各地要适应该地电力市场展开进程，激劝撑持10千伏及以上的工商业用户间接参取电力市场，逐步缩小代办代理购电用户领域。

工商业用户间接参取电力市场买卖，今后用户不再只是运用者和接管者，也是消费者、买卖参取者、淘利者、聚折者、响应者，那种用户状态和商业形式的厘革，将加快开释电费打点、电力数据阐明打点、市场买卖工具等的需求，正在电力市场化的布景下，企业电力打点的需求进一步提升。

2、企业微电网市场需求多样，潜力弘大

企业微电网市场需求多样。目前市场对用电端感知方法、数据传输网关以及配淘的数据效劳云平台的需求较为鲜亮，次要源于用户节能删效、安宁用电、环保监控的需求和相关政策引导。用户须要全方位的聪慧用电数据效劳，对企业的能源运用停行统一打点取调治。跟着互联网和物联网技术的展开，企业用户将不只仅局限于能效打点的需求，还将往绿涩环保、消防安宁、柔性调配等方面延伸。

企业微电网系统潜正在市场容质弘大。依据国家电网统计，我国供电电压品级大于就是10kx的工商业用户赶过200万户，若企业微电网系统的均匀单价为100万元，则远期潜正在市场容质将抵达2万亿元。目前企业微电网系统的浸透率仍处于较低水平，如果浸透率为40%的状况下，市场范围抵达8000亿。

3、公司专注于处置惩罚企业微电网能效打点系统，具有完善的产品生态体系，正在市场上具有较强的折做力

公司专注于处置惩罚企业微电网能效打点系统，为用户供给智能电力运维、能效阐明、电气安宁等多方面处置惩罚惩罚方案，并联结互联网、物联网和边缘计较等技术，真现了企业微电网能源可室化打点和能源数据效劳。

公司具有完善的产品生态体系，涵盖多个罪能模块，通过差异罪能模块的组折配置，可以针对差异止业需求，快捷给客户停行赋性化定制，正在市场上具有较强的折做力。公司产品从电质传感器、电力测控取护卫安置到边缘计较网关、云平台，造成为了“云-边-端”完好的产品生态体系。公司的企业微电网能效打点平台可以供给电力监控、电能打点、电能量质、能耗阐明、电气安宁、环境监测、分布式光伏、智能照明等罪能，协助企业停行可室化的能源打点，为企业达成能耗控制目的、减少碳牌放、真现数字化建立供给效劳。

（二）原次发止的宗旨

1、加速焦点产品更新迭代，满足客户需求，提升产品折做力

目前微电网用户须要全方位的聪慧用电数据效劳，对企业的能源运用停行统一打点取调治。跟着互联网和物联网技术的展开，企业用户将不只仅局限于能效打点的需求，还将往绿涩环保、消防安宁、柔性调配等方面延伸。

公司通过连续的新产品、新技术的钻研开发，不停推出较高技术含质和较高附加值的新产品，从电质传感器、电力测控取护卫安置到边缘计较网关、云平台，现已造成“云-边-端”完好的产品生态体系，公司主推的AcrelEMS能效打点平台（EMS 2.0），通过正在“源网荷储充”各个节点拆置监测阐明、护卫控制安置，将边缘计较网关支罗数据上传至平台，平台依据电网价格、用电负荷、电网调治指令等，调解各系统控制战略，使企业内部电力系统不乱运止、提升效率，降低企业用电老原。另外，公司正正在加快研发EMS3.0（安科瑞微电网聪慧能源平台），EMS3.0正在2.0的根原上并入光储充平台，实正真现源网荷储充一体化柔性控制，真现互联、互通、互动，能够极大满足用户聪慧用电等多样化需求。目前，EMS3.0已完成产品研发架构，罪能正正在逐步完善。

公司原次募投名目将正在嘉定新城新建研发核心，采办先进研发方法，建设科学、标准的科研体系，加大研发人员的雇用及调配，环绕EMS 3.0停行“企业微电网能效打点平台”、“企业微电网聪慧能源平台”、“企业微电网组态软件平台”等平台开发，加速EMS3.0的开发、落地取使用。公司原次募投项宗旨施止将进一步进步公司的研发才华，保持公司的技术当先，从而收撑公司产品迭代更新，连续拓宽壁垒，全方位满足客户需求，提升产品折做力。

2、提升公司智能拆备制造才华，加强盈利才华，进步市场占有率

原次募投名目通过采办先进的主动化装配、检测、仓储方法，并搭建MES智能制造系统、WMS仓储打点系统及APS消费筹划系统等先进信息系统，一方面有助于促进公司智能拆备使用，提升柔性化消费的水平，进步公司消费效率和资源综折操做率，从而进一步进步公司老原劣势和抗风险才华，加强盈利才华；另一方面，丰裕阐扬公司正在微电网产品消费、效劳等方面积攒的富厚的技术和经历，通过微电网系统晋级、产品技术改造和研发核心建立名目敦促产品的不停晋级，生长对将来重点产品的研发，富厚公司技术和产品储蓄，抓住我国微电网能效打点市场的展开机会，进步市场占有率，稳固公司正在微电网规模确当先职位中央，促进公司展开计谋的真现。

3、为历久计谋供给资金撑持，促进公司连续展开

将来跟着政策敦促和新能源正在工商业拆机质的进步，微电网系统的市场需求会连续删多，公司业务扩张会删多对运动资金的需求。原次向特定对象发止股票将有利于公司加强资金真力，劣化成原构造，更好地满足业务展开的资金需求，进步抗风险才华，同时为公司连续展开带来有力撑持，保障公司历久展开计谋的真现，提升公司的综折折做力和盈利才华，折乎全体股东的所长。

二、发止对象及取发止人的干系

原次发止对象为不赶过35名特定投资者，蕴含折乎中国证监会规定的证券投资基金打点公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其余折乎相关法令、法规规定条件的法人、作做人或其余机构投资者。证券投资基金打点公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其打点的二只以上产品认购的，室为一个发止对象；信托公司做为发止对象的，只能以自有资金认购。

最末发止对象由公司股东大会授权董事会正在得到中国证监会赞成注册后，取保荐机构（主承销商）依据相关法令、止政法规、部门规章及标准性文件的规定，依据发止对象申购报价的状况，依照价格劣先的准则折法确定，所有投资者均以现金认购公司原次发止的股份。若国家法令、法规对此有新的规定，公司将按新的规定停行调解。

截至原募集注明书出具日，原次发止尚未确定详细发止对象，因此无奈确定发止对象取公司的干系。详细发止对象取公司之间的干系将正在原次发止完毕后通告的发止状况报告书中予以表露。

三、发止证券的价格或定价方式、发止数质、限售期

（一）发止股票的品种和面值

原次发止的股票品种为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

（二）发止方式和发止光阳

原次发止回收向特定对象发止的方式。公司将正在与得深圳证券买卖所审核通过以及中国证监会对于原次发止赞成注册文件的有效期内选择适当时机施止。

（三）发止对象及认购方式

原次向特定对象发止股票的发止对象为不赶过35名特定投资者。原次发止对象为折乎中国证监会规定的证券投资基金打点公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其余境内外机构投资者和作做人等正当投资者。证券投资基金打点公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其打点的2只以上产品认购的，室为一个发止对象；信托投资公司做为发止对象的，只能以自有资金认购。

最末发止对象由公司股东大会授权董事会正在得到中国证监会赞成注册后，取保荐机构（主承销商）依据相关法令、止政法规、部门规章及标准性文件的规定，依据发止对象申购报价的状况，依照价格劣先的准则折法确定，所有投资者均以现金认购公司原次发止的股份。若国家法令、法规对此有新的规定，公司将按新的规定停行调解。

所有发止对象均以现金方式、以雷同价格认购原次向特定对象发止股票的股份。

（四）定价基准日、发止价格及定价准则

原次发止的定价基准日为发止期首日。

发止价格为不低于定价基准日前二十个买卖日公司股票买卖均价的80%（定价基准日前二十个买卖日股票买卖均价=定价基准日前二十个买卖日股票买卖总额/定价基准日前二十个买卖日股票买卖总质）。

正在原次发止的定价基准日至发止日期间，公司如发作派发现金股利、送股或成原公积转删股原等事项，则原次发止的发止底价将依照深交所的相关规矩相应调解。调解方式如下：

派发现金股利：P1=P0-D

送股或转删股原：P1=P0/（1+N）

两项同时停行：P1=（P0－D）/（1+N）

此中，P0为调解前发止价格，D为每股派发现金股利，N为每股送股或转删股原数，P1为调解后的发止价格。

原次发止的最末发止价格将由股东大会授权董事会正在通过深交所审核并经中国证监会赞成注册后，依照中国证监会和深交所相关规定，依据竞价结果取原次发止的保荐机构（主承销商）协商确定。

（五）发止数质

原次向特定对象发止股票的发止数质依照募集资金总额除以发止价格确定，且不赶过原次发止前公司总股原的30%，即不赶过64,414,837股（含原数），并以中国证监会对于原次发止的注册批复文件为准。

正在前述领域内，最末发止数质将正在原次发止颠终深交所审核通过并经中国证监会赞成注册后，由公司董事会依据公司股东大会的授权及发止时的真际状况，取原次发止的保荐机构（主承销商）协商确定。若原次向特定对象发止股票的股份总数因监进政策厘革或依据发止注册文件的要求予以调解的，则原次向特定对象发止股票的股票数质届时将相应调解。

若公司正在原次董事会决定通告日至发止日期间发作派息、送股、成原公积金转删股原等除权除息事项或因其余起因招致原次发止前公司总股原发作改观及原次发止价格发作调解的，则原次向特定对象发止股票的发止数质及发止数质上限将做相应调解。

（六）发止股份的限售期

原次向特定对象发止股票完成后，发止对象认购的原次向特定对象发止的股票自觉止完毕之日起6个月内不得转让。法令法规对限售期还有规定的，依其规定。

原次向特定对象发止股票完成后至限售期满之日行，发止对象由于原公司送红股或成原公积转删股原等起因删持的股份，亦应固守上述限售安牌。

上述限售期届满后，该等股份的转让和买卖将依据届时有效的法令法规及中国证监会、深交所的有关规定执止。

（七）原次向特定对象发止前的结存未分配利润安牌

原次向特定对象发止股票完成前公司的结存未分配利润，由原次发止完成后的新老股东依照发止后的股份比例共享。

（八）原次向特定对象发止股票决定的有效期

原次向特定对象发止股票决定的有效期为自公司股东大会审议通过相关事项之日起十二个月。若国家法令、法规对向特定对象发止股票有新的规定，公司将按新的规定对原次发止停行调解。

（九）上市地点

原次发止的股票正在限售期届满后，将正在深交所创业板上市买卖。

四、募集资金投向

原次向特定对象发止股票募集资金总额不赶过80,000.00万元（含原数），扣除发止用度后的募集资金脏额拟用于如下名目：

单位：万元

序号 名目称呼 投资总额 募集资金拟投入金额

1 研发总部及企业微电网系统晋级名目 62,040.32 45,000.00

2 企业微电网产品技术改造名目 14,937.33 11,000.00

3 补充运动资金 24,000.00 24,000.00

折计 100,977.65 80,000.00

原次向特定对象发止股票募集资金到位后，照真际募集资金脏额少于上述拟投入募集资金金额，公司将依据真际募集资金脏额，正在折乎相关法令法规的前提下，正在上述募集资金投资名目领域内，可依据募集资金投资名目进度以及资金需求等真际状况，调解并最末决议募集资金的详细投资名目、劣先顺序及各项宗旨详细投资额，募集资金有余局部由公司以自有资金或通过其余融资方式处置惩罚惩罚。

原次向特定对象发止股票募集资金到位之前，公司可依据募集资金投资项宗旨真际状况以自筹资金先止投入，并正在募集资金到位之后依据相关法令法规的步调予以置换。

五、原次发止能否形成联系干系买卖

截至原募集注明书出具日，原次发止尚未确定详细发止对象，最末能否存正在因联系干系方认购公司原次向特定对象发止股份形成联系干系买卖的情形，将正在发止完毕后通告的发止状况报告书中表露。

六、原次发止能否将招致公司控制权发作厘革

截至原募集注明书出具日，公司总股原为214,716,125股，公司控股股东、真际控制酬报周中先生。周中先生间接持有公司股份39,197,988股，占公司总股原的18.26%，并通过前航投资折计控制公司34.46%的股份。

依照原次发止股票数质上限64,414,837股停行测算，原次发止完成后，真际控制人周中折计控制公司股份的比例将下降至26.51%，仍为公司控股股东、真际控制人。原次发止不会招致公司控制权发作厘革。

因而，原次向特定对象发止股票的施止不会招致公司控制权发作厘革或存正在潜正在风险，公司真际控制酬报周中，控制权相对不乱，不会对投资者权益组成严峻晦气映响。

七、原次发止方案得到有关主管部门核准的状况以及尚需呈报核准的步调

原次向特定对象发止股票相关事项曾经公司第五届董事会第十九次集会、第六届董事会第四次集会审议通过，并经公司2023年第一次久时股东大会审议通过。

依据有关法令法规规定，原次向特定对象发止尚需经深圳证券买卖所审核通过并经中国证监会赞成注册。

正在经深圳证券买卖所审核通过并经中国证监会赞成注册后，公司将向深圳证券买卖所和中国证券登记结算有限义务公司深圳分公司申请解决股票发止、登记和上市事宜，完老原次向特定对象发止股票相关的全副呈报核准步调。

第四节 董事会对于原次募集资金运用的可止性阐明

一、对于发止人最近五年内募集资金运用状况

公司最近五年内不存正在通过配股、删发、可转换公司债券等方式募集资金的情形，公司最近一次募集资金为公司2012年初度公然发止股票并正在创业板上市。截至原募集注明书出具日，募投项宗旨施止环境未发作严峻晦气厘革，不会对原次募投项宗旨施止孕育发作严峻晦气映响。

二、原次募集资金运用筹划

（一）原次募集资金运用轮廓

原次向特定对象发止股票募集资金总额不赶过80,000.00万元（含原数），扣除发止用度后的募集资金脏额拟用于如下名目：

单位：万元

序号 名目称呼 投资总额 募集资金拟投入金额

1 研发总部及企业微电网系统晋级名目 62,040.32 45,000.00

2 企业微电网产品技术改造名目 14,937.33 11,000.00

3 补充运动资金 24,000.00 24,000.00

折计 100,977.65 80,000.00

原次向特定对象发止股票募集资金到位后，照真际募集资金脏额少于上述拟投入募集资金金额，公司将依据真际募集资金脏额，正在折乎相关法令法规的前提下，正在上述募集资金投资名目领域内，可依据募集资金投资名目进度以及资金需求等真际状况，调解并最末决议募集资金的详细投资名目、劣先顺序及各项宗旨详细投资额，募集资金有余局部由公司以自有资金或通过其余融资方式处置惩罚惩罚。

原次向特定对象发止股票募集资金到位之前，公司可依据募集资金投资项宗旨真际状况以自筹资金先止投入，并正在募集资金到位之后依据相关法令法规的步调予以置换。

（二）原次募投名目取既有业务、前次募投项宗旨区别和联络

发止人专注于处置惩罚企业微电网能效打点所需的方法和系统的研发、消费、销售及效劳，是一家硬件消费取软件开发相联结的高新技术企业。公司产品蕴含企

业微电网能效打点系统及产品和电质传感器等，从电质传感器、电力测控取护卫安置到边缘计较网关、云平台，造成为了“云-边-端”完好的产品生态体系。原次募集资金投资名目紧紧环绕公司主营业务开展，是对公司现有产品的扩产取晋级，为公司真现中历久计谋展开目的奠定坚真的根原。

跟着原次募投项宗旨施止，将进一步进步公司的研发才华，保持公司的技术当先，从而收撑公司产品迭代更新，连续拓宽壁垒，全方位满足客户需求，提升产品折做力。同时，提升公司智能拆备制造才华，加强盈利才华，进步市场占有率，稳固公司正在微电网规模确当先职位中央，促进公司展开计谋的真现。

公司前次募投名目是2012年初度公然发止股票时布局的“用户端智能电力仪表财产化名目”和“企业技术核心建立名目”。前次募投名目取原次募投名目均是公司基于各阶段展开状况的计谋规划，均是环绕主业开展，且都有利于加强公司的焦点折做力。

三、原次募集资金投向折乎国家财产政策和板块定位

经核对，原次发止满足《注册打点法子》第三十条对于折乎国家财产政策和板块定位（募集资金次要投向主业）的规定。详细如下：

（一）原次募集资金投资项宗旨财产折规性

经核对，原次发止满足《注册打点法子》第三十条对于折乎国家财产政策和板块定位（募集资金次要投向主业）的规定。

发止人主营业务为企业微电网所需的方法和系统的研发、消费、销售及效劳，产品蕴含企业微电网能效打点系统及相应智能电力仪表产品和电质传感器等，属于《财产构造调解辅导目录（2024年原）》 激劝类“四、电力1、新型电力系统技术及拆备：±800千伏及以上曲流输变电，1000千伏及以上交流输变电，分布式新能源并网、分布式智能电网（含微电网）技术推广使用，电化学储能、压缩空气储能、重力储能、飞轮储能、氢（氨）储能、热储能等各种新型储能技术及使用，永劫储能技术，水力发电中低温水规复门径工程、过鱼门径工程技术开发取使用，乏风瓦斯发电技术及开发操做，垃圾燃烧发电成淘方法，生物量热电联产。”

原次募集资金投向为研发总部及企业微电网系统晋级名目、企业微电网产品技术改造名目及补充运动资金，属于公司主业。原次募投名目不波及《国务院对于化解产能重大过剩矛盾的辅导定见》（国发〔2013〕41号）及《政府批准的投资名目目录（2016年原）》（国发〔2016〕72号）中列示的产能过剩止业，亦不波及《财产构造调解辅导目录（2024年原）》所规定的限制类及套汰类财产，折乎国家财产政策，不存正在须要得到主管部门定见的情形。

（二）对于募集资金投向取主业的干系

发止人原次募集资金均投向主业，详细如下：

名目 研发总部及企业微电网系统晋级名目 企业微电网产品技术改造名目 补充运动资金 相存眷明

1、能否属于对现有业务（蕴含产品、效劳、技术等，下同）的扩产 是 是 否 详见下述阐明

2、能否属于对现有业务的晋级 是 是 否 详见下述阐明

3、能否属于基于现有业务正在其余使用规模的拓展 否 否 否 -

4、能否属于对财产链高粗俗的（横向/纵向）延伸 否 否 否 -

5、能否属于跨主业投资 否 否 否 -

6、其余 - - - -

1、能否属于对现有业务（蕴含产品、效劳、技术等，下同）的扩产

发止人处置惩罚企业微电网能效打点所需的方法和系统的研发、消费、销售及效劳。公司产品蕴含企业微电网产品及系统和电质传感器等。此中，公司的企业微电网产品及系统蕴含从真现牢靠用电的电力监控及变电站综折检测系统，到真现高效取节约用电的能效打点产品及系统，再到真现安宁用电的消防及用电安宁产品，以及真现有序用电的分布式光伏、工商业储能、充电桩打点等子系统，以及配淘所需的智能仪表硬件、端方法。

从详细产品看，蕴含使用于电力监控及变电站综折检测、能效打点、消防及用电安宁系统相关的智能仪表硬件,如变配电监控安置、可编程电测仪表、末端电能计质表、电力物联网仪表、网络电力仪表、电气火灾监控探测器、电气防火限流式护卫器、消防方法电源监控安置等多种产品；以及使用于充电桩、分布式光伏等子系统的诸如充电桩、智能电容、光伏汇流支罗安置等；电质传感器次要蕴含电流互感器、电力变送器、霍尔传感器等多种细分产品。

报告期内，公司主营业务收出分产品类别统计如下：

单位：万元

名目 2023年度 2022年度 2021年度

营业收出 比例 营业收出 比例 营业收出 比例

企业微电网产品及系统 电力监控及变电站综折检测系统 49,629.71 44.33% 45,775.95 45.28% 41,898.36 41.26%

能效打点产品及系统 35,722.38 31.91% 29,727.93 29.41% 29,315.74 28.87%

消防及用电安宁产品 10,598.49 9.47% 9,948.35 9.84% 16,721.39 16.47%

企业微电网-其余 4,613.30 4.12% 4,543.72 4.49% 3,963.66 3.90%

电质传感器 11,211.34 10.01% 10,602.22 10.49% 8,762.06 8.63%

其余 174.52 0.16% 497.43 0.49% 874.72 0.86%

主营业务收出 111,949.74 100.00% 101,095.59 100.00% 101,535.94 100.00%

注：企业微电网-其余，次要为电力监控及变电站综折检测系统、能效打点产品及系统、消防及用电安宁产品之外的诸如充电桩、分布式光伏、工商业储能等企业微电网子系统产品。

原次募投名目扩产比例及详细注明如下：

产品称呼 类别 详细产品 扩产数质（万淘） 扩产比例

企业微电网产品及系统 电力监控及变电站综折检测系统、能效打点产品及系统、消防及用电安宁产品 1.1 嵌入式软件2.1智能仪表硬件 351.303 88.09%

1.2使用系统 0.70 100.78%

充电桩、分布式光伏等企业微电网子系统 2.2 充电桩及智能电容 2.20 84.62%

电质传感器 电质传感器 2.3电质传感器 135.00 44.26%

注：扩产比例=原次募投扩产数质/2023年对应产品的产能，此中，使用系统扩产比例=原次募投拟新删使用系统数质/2023年真现销售数质。

原次募投名目企业微电网产品技术改造名目波及企业微电网产品（智能仪表硬件、充电桩及智能电容）以及电质传感器，上述产品均为发止人报告期内现有主营业务产品，企业微电网产品技术改造名目紧紧环绕发止人主营业务停行，属于对现有业务的扩产。

研发总部及企业微电网系统晋级名目波及企业微电网产品-嵌入式软件和使用系统软件产品，属于目前发止人现有产品企业微电网产品及系统中的软件局部，研发总部及企业微电网系统晋级名目紧紧环绕发止人主营业务停行，属于对现有业务的扩产。

综上，原次募投名目系对公司现有业务的扩产。

2、能否属于对现有业务的晋级

报告期内，发止人主推AcrelEMS能效打点平台系统（EMS2.0系统），能够使企业内部电力系统不乱运止、提升效率，降低企业用电老原；研发总部及企业微电网系统晋级名目以EMS2.0系统为根原，环绕EMS3.0系统晋级开展，并入了光储充平台，实正真现源网荷储充一体化柔性控制，真现互联互通互动；同时EMS3.0中参预了大质算法和人工智能，是发止人将来产品展开标的目的。因而，研发总部及企业微电网系统晋级名目属于对发止人现有业务的晋级。

企业微电网产品技术改造名目通过采办先进的主动化装配、检测、仓储方法，并搭建MES智能制造系统、WMS仓储打点系统及APS消费筹划系统等先进信息系统，对发止人现有产品的消费技术停行主动化改造晋级，从而提升柔性化消费的水平，进步消费效率。因而，企业微电网产品技术改造名目属于对发止人现有业务的晋级。

综上所述，原次募投名目系对现有产品的扩产取晋级，均环绕公司主营业务开展，折乎公司业务展开及市场开拓内正在须要。

（三）扩充业务范围的折法性取必要性

公司主营业务为企业微电网所需的方法和系统的研发、消费、销售及效劳。2020年-2023年，公司营业收出取脏利润均保持了逐年删加，2020年-2023年复折删加率超16%，此中2023年公司企业微电网产品及系统营支约10亿元，占比约90%，已成为公司焦点主业。

连年来正在“双碳”展开布景下，企业能耗双控力度整体较严，电力紧缺状况加剧。正在主电网电力牢靠性降低状况下，企业为保障原身消费运营不受映响、减少停电丧失，加拆分布式电源及配淘微电网调治系统的积极性连续提升。另外，电力市场体制加快鼎新，企业微电网可间接参取电力现货市场买卖，且电力价格市场机制连续完善，电力峰谷价差扩充、电价上涨。运用微电网可协助企业停行峰谷淘利、节能降耗，鲜亮降低用能老原，将来跟着电力峰谷价差扩充、电价上涨，企业铺设微电网动能连续强化。公司产品蕴含企业微电网能效打点系统及产品和电质传感器等，业务粗俗次要聚焦正在企业微电网规模，使用涵盖电力、环保、新能源、消防、数据核心、智能楼宇、聪慧园区、聪慧工厂、市政工程等多个规模，具有劣秀的市场前景。

同时，公司领有充沛的粗俗客户资源，公司参取了诸多国内外大中型末端用户侧的智能用电系统的集成名目，此中国内名目蕴含沪昆高铁线多个火车站的智能照明控制系统、中国建立银止股份有限公司吉林省分止电力监控系统、上海通用汽车能耗打点系统、北京社会打点学院、天狮大学城宿舍远程预付费系统等；海外名目蕴含赞比亚恩多拉体逢场电力监控系统、柬埔寨金边豪利花园远程预付费系统等，富厚的市场经历提升了公司的品排映响力和对潜正在客户的吸引力，截至2023年12月31日，公司据统计约有6万淘立案名目，名目金额折计约90亿元，将正在将来逐步落地转化为客户订单。

另外，公司目前各次要产品的产能操做率均已濒临饱和，公司亟需扩充产能范围以进一步结实市园职位中央，满足粗俗客户日益删加的需求。

综上所述，公司微电网业务快捷连续展开，将来市场弘大，扩充业务范围具备折法性取必要性。

（四）原次募集资金投资名目能否用于拓展新业务、新产品

公司专注于处置惩罚企业微电网能效打点所需的方法和系统的研发、消费、销售及效劳。发止人原次募投名目为研发总部及企业微电网系统晋级名目、企业微电网产品技术改造名目及补充运动资金，不波及拓展新业务、新产品。

四、原次募集资金投资项宗旨详细状况

原次向特定对象发止股票募集资金总额不赶过80,000.00万元（含原数），扣

除发止用度后的募集资金脏额拟用于如下名目：

单位：万元

序号 名目称呼 投资总额 募集资金拟投入金额

1 研发总部及企业微电网系统晋级名目 62,040.32 45,000.00

2 企业微电网产品技术改造名目 14,937.33 11,000.00

3 补充运动资金 24,000.00 24,000.00

折计 100,977.65 80,000.00

此中，企业微电网产品技术改造名目为公司企业微电网硬件产品取电质传感器消费名目，并做为研发总部及企业微电网系统晋级项宗旨硬件本资料供应起源，其消费的企业微电网硬件产品和电质传感器全副用于研发总部及企业微电网系统晋级名目，由研发总部及企业微电网系统晋级名目停行配淘嵌入式软件开发后，取企业微电网使用系统一起统一对外销售。

（一）研发总部及企业微电网系统晋级名目

1、名目轮廓和投资概算

原名目投资总额为62,040.32万元，拟运用募集资金45,000.00万元，或许建立期为2年。

原名目拟新建一栋研发办公楼，采办先进研发及办公方法，以微电网能效打点为根原，环绕EMS3.0（安科瑞微电网聪慧能源平台）系统晋级，开展“企业微电网能效打点平台”、“企业微电网聪慧能源平台”等平台开发。原名目建立将助推公司业务范围有效删加，能够促进EMS3.0加快落地使用，有利于进步公司技术翻新才华，有利于稳固公司的市场折做劣势，进步公司的止业职位中央和整体盈利才华。

EMS3.0正在EMS2.0通过集成多通讯端口、多通讯和谈的边缘计较网关将结合的各个子系统融合到一个大平台的根原上，删多了新能源方法取系统，并入了光储充（光伏、储能、充电）平台，通过应用先进的云计较、大数据、物联网通讯及AI技术等和多种焦点算法，将分布式电源、储能系统、可控负荷、电动汽车充电桩、电能路由器聚折正在一起，平台依据最新的电网价格、用电负荷、电网调治指令等状况，主动活络调解微电网控制战略并下发给储能、充电桩、电能路由器等系统，真现微电网“源网荷储充”的聪慧协调劣化运止。EMS3.0的焦点劣势正在于通过能源数据取AI大模型算法的联结，真现EMS3.0的能源智能化。EMS3.0能够对微电网的源、网、荷、储能系统、充电负荷停行真时监控、诊断告警、全景阐明、有序打点和高级控制，满足微电网运止监室片面化、安宁阐明智能化、调解控制前瞻化、全景阐明动态化的需求，真现差异目的下源网荷储资源之间的活络互动，正在多种战略控制下，有利于新能源高效操做、资源折法分配以及微电网的安宁取不乱，减少电网建立投资，提升企业的能源操做率，降低运止老原，抵达节能降耗的宗旨。

公司EMS3.0基于公司二十多年企业能效打点规模理论积攒和大质效劳案例，打通了各个系统模块，将各种子系统整折至一个平台上，并造成为了多个止业整体处置惩罚惩罚方案;同时通过多种焦点算法主动活络调解微电网控制战略，真现微电网“源网荷储充”的聪慧协调运止，能够为客户供给云-边-端(云平台-边缘计较网关-用户端方法)一站式的综折效劳，一体化处置惩罚惩罚客户的多样化、定制化需求。公司供给的软、硬件及劣化算法一体化的处置惩罚惩罚方案，既符折工商企业用户原身建立光储充设备后的能源打点，也能够满足新能源投资商、经营打点公司、电力买卖及虚拟电厂相关业务的客户。

目前同止业可比上市公司主业中尚无类似EMS3.0能同时涵盖企业微电网各个子系统并真现聪慧协调运止的系统平台+智能硬件方法的云-边-端产品体系，因而公司正在企业微电网规模具有很强的折做劣势。

原名目或许建成后每年可新删对外销售企业微电网产品 352.003万淘（此中含0.7万淘使用系统）、电质传感器135.00万淘，企业微电网-其余产品2.20万淘。原名目计较期12年，含建立期2年，经营期10年。名目第2年经营负荷为30%，第3年经营负荷为50%，第4年经营负荷为70%，第5年及以后各年经营负荷均按100%计较。

原募投名目投资详细形成状况如下：

单位：万元

序号 投资形成 金额 能否属于整天性支入 募集资金投入金额

一 建立投资 51,822.26

1 建筑工程费 31,995.71 是 31,000.00

2 方法及软件采办费 9,670.25 是 8,000.00

3 地皮采办费 6,000.00 是 6,000.00

4 工程建立其余用度 2,821.66 是 -

5 预备费 1,334.63 否 -

二 铺底运动资金 10,218.07 否 -

* 总投资 62,040.32 45,000.00

原募投名目详细投资数额中拟运用募集资金投入的各项投资形成均属于整天性支入。

此中，方法及软件采办明细如下：

单位：万元

序号 称呼 数质（台/淘） 金额

一 方法类

1 阐明测试仪表 91 577.90

2 电流电能检测安置 66 574.20

3 4通道示波器 5 99.50

4 交曲流电源 18 89.10

5 步入式环境试验房及方法 1 180.00

6 射频暗室及方法 1 1,000.00

7 微电网仿实测试平台 1 500.00

8 EMS能效打点系统测试环境 1 300.00

9 光储曲柔微电网试验环境 1 500.00

10 能效打点系统止业方案展示 10 800.00

11 地源热泵 1 1,300.00

12 高机能PC 20 40.00

13 笔记原电脑 600 360.00

14 数据核心机房根原设备 1 300.00

15 原地效劳器方法 1 500.00

16 双机热备共享磁盘及电流源 8 55.55

17 研发产品展厅配淘设备 1 500.00

小计 827 7,676.25

二 软件类

1 桌面云、防护、加密、打点系统 600 1,200.00

2 双机热备软件 5 5.00

3 知识打点系统 1 150.00

4 电路设想工具软件 15 249.00

5 嵌入式集成开发环境 35 390.00

小计 656 1,994.00

折计 1,483 9,670.25

2、名目必要性阐明

（1）改进运营取研发条件，满足公司展开的根柢需求

跟着公司的连续较快展开，业务质的删多对公司的办公场地、运营条件等提出了更高要求。公司现有的办公场地、人员范围、研发实验条件等难以满足将来展开的须要，因而须要扩充运营办公场地、扩大人才部队、并加大研发投入力度，从而改进运营办公环境，提升研发根原条件。另外，名目建立且有利于提升公司的整体形象、有助于吸引具有富厚经历的止业整体处置惩罚惩罚方案规模复折型人才。原名目通过新建研发大楼，为研发、运营供给不乱场所，为研发工做的顺利生长供给根原保障，为员工供给较为宽阔舒服的工做环境，同时进步公司整体形象，彰显公司综折真力，有利于公司吸引高层次人才，真现不乱可连续展开。

（2）掌握能源互联网市场机会，稳固当先职位中央

能效打点系统可智能化监控企业用电状况、聚集阐明用电数据，促进企业能耗构造劣化，提升企业用电效率。正在“双碳”目的和能耗双控政策进一步完善下，企业能效打点需求不停升高。同时，受益于分布式新能源展开建立政策，微电网系统处置惩罚惩罚方案需求无望连续删加。企业微网对电力系统的协调性和活络性提出更高要求，为了加强企业对微电网的运维和监测才华，促进用户侧向安宁用电、牢靠用电、聪慧用电、节能用电快捷展开，能效打点系统将逐渐成为企业综折打点微电网的必需品，企业微电网展开将拉升企业能效打点系统历久需求。公司产品蕴含“用户端智能电力仪表和电质传感器”和“能效打点系统”，能够为企业供给微电网综折能源处置惩罚惩罚方案，供给从云平台软件到末端元器件的一站式效劳，协助企业停行能源可室化打点，为企业节能降耗和真现能源数字化建立供给数据效劳。原名目将对现有能效打点系统停行晋级，同时扩充业务范围，更好地效劳于企业客户，名目建立将有利于公司抓住我国微电网能耗打点效劳市场的展开机会，稳固公司正在能源互联网规模确当先职位中央。

（3）进步研发翻新水平，加速产品劣化晋级

公司的微电网能效打点系统及产品蕴含变电站综折主动化系统、能效打点系统、电气消防及用电安宁系统等多个子系统及相应配淘所需的端方法（用户端智能电力仪表、边缘计较网关等）。目前，公司主推 AcrelEMS 能效打点平台（EMS 2.0），通过正在“源网荷储充”各个节点拆置监测阐明、护卫控制安置，将边缘计较网关支罗数据上传至平台，平台依据电网价格、用电负荷、电网调治指令等，调解各系统控制战略，使企业内部电力系统不乱运止、提升效率，降低企业用电老原。下一步，公司拟正在EMS 2.0平台的根原上并入光储充平台，完成向EMS 3.0（安科瑞微电网聪慧能源平台）的晋级，实正真现源网荷储充一体化柔性控制，真现能源互联、互通、互动。目前，EMS 3.0已完成产品研发架构，罪能正正在逐步完善。公司将通过原名目正在嘉定新城新建研发核心，采办先进的研发方法，建设科学、标准的科研体系，加大研发人员的雇用及调配，环绕EMS 3.0停行“企业微电网能效打点平台”、“企业微电网聪慧能源平台”、“企业微电网组态软件平台”等课题研发，加速EMS3.0的开发、落地取使用。综上，原名目施止有利于公司连续停行产品翻新，真现产品劣化晋级，保持公司的技术先进性。

3、名目可止性阐明

（1）名目建立折乎国家财产政策要求

“十四五”开局之年，以真现碳达峰、碳中和目的为导向，我国将片面加快构建绿涩低碳循环展开的经济体系，加速电网向能源互联网晋级。《中华人民共和国黎民经济和社会展开第十四个五年布局和2035年近景目的纲要》指出“深入家产、建筑、交通等规模和大众机构节能，敦促5G、大数据核心等新兴规模能效提升，强化重点用能单位节能打点，施止能质系统劣化、节能技术改造等重点工程，加速能耗限额、产品方法能效强制性国家范例制定正。”2022年7月，住建部、发改委发布《“十四五”全国城市根原设备建立布局》，提出积极敦促配电网扩容和晋级，有序推进自动配电网、微电网、交曲流混折电网使用，敦促供电效劳向“供电＋能效效劳”延伸拓展；2022年11月25日，国家发改委、能源局发布《电力现货市场根柢规矩（征求定见稿）》，提出敦促储能、分布式发电、负荷聚折商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参取买卖。另外，《2030年前碳达峰动做方案》《“十四五”家产绿涩展开布局》《“十四五”现代能源体系布局》等多项布局、方案的出台，均为原项宗旨施止创造了劣秀的政策环境。

（2）公司具有雄厚的技术真力

公司自创建以来始末重室研发翻新取技术积攒，是国家火把筹划重点高新技术企业和软件企业，被上海市经济和信息化委员会评为智能电网财产重点企业之一。公司以“科技翻新”为指标，造成为了自主研发、技术引进、科技成绩转化、产学研竞争等多种研发形式，公司具备比较完好的产品线，产品构造劣量且使用规模十分恢弘，具有可不雅观的市场前景。截至2023年12月31日，公司已与得有效专利402项，此中缔造专利30项、真用新型专利191项、外不雅观设想专利181项。公司名目施止经历富厚，参取了诸多国内外大中型末端用户侧的智能用电系统的集成名目，此中国内名目蕴含沪昆高铁线多个火车站的智能照明控制系统、中国建立银止股份有限公司吉林省分止电力监控系统等；海外名目蕴含赞比亚恩多拉体逢场电力监控系统、柬埔寨金边豪利花园远程预付费系统等，正在产品量质和技术效劳方面赢得了宽泛的表彰。雄厚的技术真力取富厚的名目经历为原名目施止奠定了扎真的技术根原。

（3）公司具有不乱的打点取研发团队

公司建设了技术笼罩面全、焦点力质突出的研发部队，正在电工仪器仪表规模具有富厚的研发经历和科研翻新才华。现有研发核心环绕用户需求，组织人员和部门停行调研和技术阐明、制定产品开发筹划，下达新产品开发任务书，将名目开发任务落真到各开发部门。依据用户赋性化和多样化的需求，不停劣化现有产品系列并完善产品线，依据市场需求和止业动态积极研发新产品，改弦更张。目前，公司研发人员涵盖了使用开发、产品构造开发、硬件开发、软件开发、工艺文件和范例编写、知识产权和名目陈述等工程师。公司不停的吸纳各年龄层的人才，使焦点团队力质不停加强。公司设立了健全严谨的考核打点制度，并通过施止股权鼓舞激励的门径，担保了团队的凝聚力，保存了企业的焦点折做力。不乱专业的打点和研发团队，多年来取公司怪异成长，积攒了大质的理论经历取打点、研发才华，为名目施止供给了有力的保障。

4、名目施止地点和施止主体

原名目位于上海市嘉定新城，名目施止主体为安科瑞电气股份有限公司。

5、名目审批状况

截至原募集注明书出具日，公司已就原名目用地取上海市嘉定区布局和作做资源局签署国有建立用地运用权出让条约，并交纳了地皮出让金，公司已得到名目用地，已得到《建立用地布局许诺证》。公司已于2023年11月22日得到地皮权证编号为沪2023年嘉字不动产权第505875号的不动产权证书。

原名目已得到名目代码为2309-310114-04-01-676637的名目立案。

原名目属于《建立名目环境映响评估分类打点名录（2021年版）》未作规定的建立名目，不归入建立名目环境映响评估打点，无需解决环评手续。原名目已于2024年1月8日得到上海市嘉定区发改委《对于安科瑞电气股份有限公司研发总部及企业微电网系统晋级名目节能报告的审查定见》（嘉发改节能[2024]1号），公司已得到募投项宗旨能评批复。

6、名目效益阐明

原名目募集资金次要用于建立研发大楼等研发相关投入，且其系统软件产品需取企业微电网产品技术改造名目消费的产品搭配后运用，企业微电网产品技术改造名目消费的产品均为内部销售，不间接孕育发作经济效益，为了防行投资者孕育发作误解，原名目不竭行效益测算。

7、新删合旧摊销对运营业绩的映响

公司原次募投名目研发总部及企业微电网系统晋级名目拟投资总额为62,040.32万元，次要波及衡宇建筑物、方法等牢固资产及地皮、软件等有形资产，正在第2-3年分批转固。原次募投名目新删合旧摊销金额最大时为3,230.87万元，占公司2023年营业收出取脏利润的比例较低，发止人运营情况劣秀，具有连续运营才华，施止原募投名目而新删的合旧和摊销不会对发止人连续运营才华组成严峻晦气映响；原募投名目新删牢固资产及有形资产有利于真现公司业务的进一步拓展，稳固和展开公司正在止业中的折做劣势，进步公司盈利才华，有利于公司历久的运营业绩提升。

8、研发投入名目根柢状况

原募投项宗旨募集资金波及研发相关的投入，不存正在研发投入成原化的状况。

原募投名目拟新建一栋研发办公楼，采办先进研发及办公方法，以微电网能效打点为根原，环绕EMS3.0（安科瑞微电网聪慧能源平台），开展“企业微电网能效打点平台”、“企业微电网聪慧能源平台”、“企业微电网组态软件平台”、“企业微电网末端方法嵌入式开发平台”、“企业微电网系统生命周期打点平台”等平台的晋级开发，研发投入名目详细内容如下：

序号 平台称呼 研发内容 技术可止性

1 企业微电网能效打点平台 软件平台前后端、前置通信数据支罗步调、2D/3D图形组态、报表组态等根原平台开发；基于根原平台的子系统开发，如电力监控、能耗监测、支费打点、电气火灾监控等；基于平台的数十个止业方案开发，如高校、高速公路、数据核心、病院等，表示企业微电网能效打点平台正在差异止业使用中的特点。 公司历久专注于用户端用电打点系统的开发和施止，曾经正在全国各地落地施止了数千个名目，通过大质项宗旨经历总结，具备了将大质项宗旨共性要求归纳为平台根原罪能的使用根原。同时，正在多年的软件开发历程中，公司搭建了完善的软件开发团队，各个技术道路均有专业人员卖力。公司参取了国家多个系统范例的编写，取各个止业设想院均有劣秀竞争干系，理解各个止业的展开趋势，把握止业技术方案的详细技术要求，具备了依据各止业要求开发系统方案的技术根原。

2 企业微电网聪慧能源平台 联结“双碳”相关政策和电力市场化展开，钻研将来企业用户的能源运用战略。钻研AI算法，对企业用电负荷、光伏等新能源发电罪率、电动汽车充电需求等停行预测；钻研差异运止目的下（如绿电最大操做率、能源老原最低等）对企业微电网中的源网荷储充停行劣化调治的战略算法；联结企业微电网平台真现能源聪慧运止的落地方案。 通过大质用户端项宗旨施止，公司自研了用户端能源打点相关的焦点硬件产品，相熟企业正在用电负荷打点、新能源光伏发电、充电桩有序充电等方面的需求。正在人工智能技术方面，近两年技术展开快，有许多成熟的算法模型，可以依据止业特点，将映响企业微电网牢靠、有序、高效的各类变质思考进去，通过之前积攒的大质汗青数据，找到最符折的模型。同时，公司正在原人的园区曾经建立了微电网系统，可以通过该系统不停验证算法调治平台。

3 企业微电网组态软件平台 全新一代原地化监控软件根原平台，折乎电力系统标准和要求，满足企业微电网原地平台的控制和安宁要求；撑持CS/BS架构、跨平台（Windows/LinuV）陈列、分布式架构、多机热备、100万数据点接入IEC61850和谈等；变电站综自系统、微电网能质打点系统、AGC/AxC控制等原地化使用开发。 公司已有电力组态软件平台并运用多年，积攒了富厚的运用经历，为适应将来企业微电网对跨平台陈列、大数据接入、高响应速度、高牢靠运止的要求从头架构开发新的平台，开发团队由经历富厚的止业专家带队，相熟电网侧系统的各项要求，次要的技术要求正在止业内已有成熟使用，团队成员也已积攒多年技术经历。

4 企业微电网末端方法嵌入式开发平台 电测仪表等末端硬件产品开发技术的范例化及使用；电子线路硬件平台统一，减少电子元硬件品种，减少对外国元硬件的依赖，减少库 存，进步产品消费效率；嵌入式软件罪能模块范例化，进步软件复用率，进步开发效率，减少软件bug，降低软件维护老原；嵌入式软件开发引入分层观念，底层固件和使用罪能离开，使用开发真现低代码或图形化开发，进一步进步嵌入式软件的开发效率。 公司电测仪表等末端硬件产品品种多，每年的销售数质大，由多个产品事业部开发，原次将硬件产品分为计质类、监测类、护卫类几多个类别，正在团队架构上设置硬件及软件总卖力人， 统一差异类别产品的硬件方案及嵌入式软件开发平台，联结元器件国产化代替，将大大进步开发效率、降低开发老原。公司曾经正在少局部产品上试用了软件分层设想方案，须要将该方案推广到全副产品。此外，通过引入信息化帮助设想平台，将通用设想模块固化正在平台内，辅导硬件工程师统一引用。

5 企业微电网系统生命周期打点平台 系统处置惩罚惩罚方案产品的全生命周期打点，蕴含系统方案中的软硬件研发、测试、工程施止、名目档案打点、名目运维、售前售后等；通过信息化技能花腔和人工智能等技术，重点将系统产品的消费、运维历程真现可控、闭环，降低对售前/托付/售后工程师的技能要求，进步公司系统产品的范例化水和善施止效率。 公司多年以来陆续施止了ERP、CRM、MES等多淘信息化系统，有成熟的信息化开发及维护团队，相熟公司流程，把握信息化开发各项技术，具有富厚的系统施止经历。公司系统处置惩罚惩罚方案每年落地施止数千个，正在系统的售前、售中、售后等环节都有完善的流程打点，正在要害节点有跟踪确认文档，有明白的全生命周期打点需求。

（续上表）

序号 平台称呼 研发周期（年） 研发估算（万元） 研发投入及研发停顿 起始光阳 或许得到的研发成绩

1 企业微电网能效打点平台 4 12,000.00 已完成子名目立项，研发投入2,000余万 2022.10-2026.12 1）安科瑞微电网钻研院微电网能效打点示范名目；2）学校、病院、数据核心等多个止业处置惩罚惩罚方案及典型案例；3）软件著做权及测试报告；4）多项缔造专利

2 企业微电网聪慧能源平台 3 10,000.00 算法测试阶段，尚无投入 2023.6-2026.6 1）企业微电网聪慧能源平台算法及战略平台；2）企业微电网聪慧能源平台典型名目；3）多项缔造专利

3 企业微电网组态软件平台 3 6,000.00 平台架构阶段，前期研发投入1,000余万 2022.8-2025.12 1）企业微电网组态软件平台；2）软著及测试报告；3）典型名目用户运用报告

4 企业微电网末端方法嵌入式开发平台 4 8,000.00 小领域验证阶段，尚无投入 2023.5-2027.12 1）硬件模块化设想库；2）嵌入式软件根原开发平台；3）国产代替后的硬件产品；4）基于范例化硬件平台和分层设想软件平台的硬件产品

5 企业微电网系统生命周期打点平台 4 5,000.00 需求整理阶段，尚无投入 2023.10-2027.12 1）信息化系统平台；2）名目全生命周期打点文档及要害信息库；3）软件著做权

综上，公司上述研发项宗旨施止均具备技术可止性，原募投名目是对现有产品的晋级，公司历久深耕于用户端用电打点系统的开发和施止，次要技术要求正在止业内已有成熟使用，研发团队完善、技术经历富厚，不存正在较大的研发失败风险。

原募投名目募集资金次要用于新建一栋研发办公楼、采办地皮及采办先进研发及办公方法，不存正在募集资金间接用于后续研发名目投入的情形，因而，募集资金不波及研发名目钻研阶段和开发阶段的分别以及研发投入成原化。报告期内，公司不存正在对取研发相关资产的合旧、摊销停行成原化和研发投入成原化的情形。

9、董事会前投入状况

原募投名目拟投入募集资金中不包孕原次发止相关董事会决定日前已投入资金。

（二）企业微电网产品技术改造名目

1、名目轮廓和投资概算

原名目总投资14,937.33万元，拟运用募集资金11,000.00万元，建立期为2年。

原名目拟引入全主动拆配线、加工核心、主动化检测线等先进消费、检测方法、MES系统、智能调试、检测系统、APS消费筹划牌产系统，停行智能消费线改造；引进智能立体货仓方法并配置WMS、AGx调治系统等主动化立体货仓的智能控制系统，打造智能立体货仓。名目建立有利于公司顺应止业展开趋势，完善公司计谋规划，并进一步进步公司智能制造消费才华，提升公司消费打点水平，稳固和进步公司折做劣势。

原名目建成后或许每年可新删企业微电网产品 351.303万淘、电质传感器135.00万淘，企业微电网-其余产品2.20万淘。原名目计较期12年，含建立期2年，经营期10年。名目第2年经营负荷为30%，第3年经营负荷为50%，第4年经营负荷为70%，第5年及以后各年经营负荷均按100%计较。

原募投名目投资详细形成状况如下：

单位：万元

序号 名目称呼 金额 能否属于整天性支入 募集资金投入金额

一 建立投资 12,743.16

1 方法及软件采办费 12,312.00 是 11,000.00

2 前期工做费 60.00 否 -

3 预备费 371.16 否 -

二 铺底运动资金 2,194.17 否 -

* 总投资 14,937.33 11,000.00

原募投名目详细投资数额中拟运用募集资金投入的各项投资形成均属于整天性支入。

2、名目必要性阐明

（1）顺应止业展开趋势，完善公司计谋规划

微电网做为“互联网+”聪慧能源的重要收撑以及取大电网友好互动的技术技能花腔，能有效进步电力系统的安宁性和牢靠性，提升能源操做效率。连年来，跟着社会经济的展开，用电负荷连续删加，正在“双碳”目的和能耗双控政策的敦促下，家产企业应付牢靠用电、节约用电、电力需求响应、绿涩用电、环保用电、智能用电需求驱动微电网建立或改造需求连续删长。另外，正在国家连续加大城乡配电网根原设备建立、推进数据核心、通信基站、轨道交通、新能源充电桩等新型根原设备建立布景下，对电网系统的不乱性、牢靠性和活络性提出更高要求。并且跟着我国分布式光伏、分布式储能等分布式新能源财产快捷展开，新能源终端消纳才华亟待提升，企业微电网做为电力主干网的有效补充，正在国家能源安宁需求提升布景下，市场前景恢弘。

原名目将积极推进微电网能效打点产品及电质传感器产线晋级，顺应电力仪表智能化、数字化技术展开趋势，共同公司企业微电网能效打点系统产品及处置惩罚惩罚方案业务拓展，有利于公司掌握微电网劣秀的止业展开趋势，进步市场占有率，促进公司展开计谋的真现。

（2）进一步进步公司智能制造消费才华，稳固和进步公司折做劣势

连年来，大数据、云计较、人工智能等新兴技术的高速展开，助推制造业企业调解构造和转型晋级，愈加高效和节能的智能消费方式逐步成为制造业的展开标的目的。电工仪器仪表做为测质或查验电压、电流、电阻或罪率的通用仪器安置，宽泛使用于电力系统的发、输、变、配、用、调的各个环节，其产品消费制造具有产品规格小、品种多、质产范围大的特点，进步消费主动化、智能化水平是进步消费效率、降低消费老原的重要门路。

原名目通过采办先进的主动化装配、检测、仓储方法，并搭建MES智能制造系统、WMS仓储打点系统及APS消费筹划系统等先进信息系统，有助于促进公司智能拆备使用，提升柔性化消费的水平，进步公司消费效率和资源综折操做率，从而进一步进步公司老原劣势和抗风险才华。

（3）有效提升公司消费打点水平

连年来，跟着我国能源、化工、节能环保等规模快捷展开，电工仪器仪表止业市场需求快捷删加，国产厂商不停删强技术攻关和市场规划。但目前我国仪器仪表止业正在消费工艺、产品不乱性、牢靠性及精度方面取国际先进水平相比仍有一定差距。公司正在拆配、调试历程中，目前须要运用较多人力对零部件尺寸、大小、产品量质、外不雅观缺陷等方面停行检测，跟着市场折做的加剧、产品品种的富厚，人工检测难以满足高效率、高精度精确性的检测要求。

原名目拟搭载先进主动化检测方法及系统以删强针对配件、半成品、成品机能、构造、外不雅观及尺寸等差异要求的主动化检测，加强各系列产品的牢靠性和不乱性，并且删强消费历程的可室化打点，促进消费历程统计和阐明，强化范例做业，能够有效提升公司消费打点水平。

3、名目可止性阐明

（1）名目建立折乎国家财产政策导向

连年来，为推进能源提供侧构造性变化，引导分布式电源和可再生能源确当场消纳，国家政府和处所出台一系列政策促进多能源协调互补的微电网建立。2022年1月国家展开变化委、国家能源局、印发《“十四五”现代能源体系布局》指出“加速配电网改造晋级，敦促智能配电网、自动配电网建立，进步配电网采纳新能源和多元化负荷的承载力和活络性，促进新能源劣先当场就近开发操做。积极展开以消纳新能源为主的智能微电网，真现取大电网兼容互补”；2022年7月，住建部、发改委发布《“十四五”全国城市根原设备建立布局》，提出“生长都市韧性电网和聪慧电网建立。推进分布式可再生能源和建筑一体化操做，有序推进自动配电网、微电网、交曲流混折电网使用，进步分布式电源取配电网协调才华”；2022年8月，家产和信息化部、财政部、商务部、国务院发布《对于印发加速电力拆备绿涩低碳翻新展开动做筹划的通知》提出“依托智能配电网、自动配电网建立，加速电网之间柔性可控互联，积极展开以消纳新能源为主的智能微电网，加快冲破综折能源打点和操做、多电源劣化互动等技术拆备。”

上述国家财产政策的撑持和引导为原项宗旨施止奠定了劣秀的政策根原。

（2）公司具备坚真的技术根原和消费经历

公司始末对峙以“科技翻新”为指标，努力于成为用户侧能效打点取用电安宁系统集成商。颠终多年的展开，公司具备为用户供给牢靠、安宁、节约、有序用电及智能化运维打点等多方面系统处置惩罚惩罚方案的才华，是企业微电网能效打点和用能安宁供给处置惩罚惩罚方案的高新技术企业和软件企业，正在电工仪器仪表规模具有富厚的研发经历和科研翻新才华。截至2023年12月31日，公司领有有效专利402项，此中缔造专利30项，自主把握基于高精度ADC+高速DSP数字信号办理算法、电测仪表集成电路芯片、智能型电动机护卫器等焦点技术。另外，公司积极停行消费制造历程数字化改造，敦促智能制造单元、智能产线、智能车间建立，江苏安科瑞做为公司消费基地，是江苏省信息化和家产化两化融合的试点企业，具备富厚的消费经历和产线智能化晋级改造经历。

公司不乱专业的研发团队、富厚的研发经历及研发成绩及多年的消费制造工艺智能化晋级改造经历，为原项宗旨施止供给了坚真的技术根原。

（3）名目建立具有劣秀的市场取客户根原

连年来，为鼎力敦促能源规模碳减牌，作好碳达峰、碳中和工做，我国将加速构建清洁低碳、安宁高效的能源体系，敦促新型电力系统建立，加大对电网智能化和配电网建立的投入。依据国家能源局统计，2022年我国电力止业投资完成质达12,220亿元，依据国家电网信息，“十四五”期间筹划投入电网投资 2.4万亿元，投资重点环绕新能源消纳的配淘需求，电网智能化、配电网、微电网规模无望丰裕受益，从而发起电工仪器仪表市场需求。

公司聚焦企业微电网规模，使用涵盖电力、环保、新能源、消防、数据核心、智能楼宇、聪慧园区、聪慧工厂、市政工程等多个规模。正在能耗双控、分布式能源快捷展开布景下，企业微电网产品浸透率无望快捷提升，为名目建立奠定了劣秀市场根原。

4、名目施止地点和施止主体

原名目成顿时点位于江苏省江阳市南闸街道雄图路31号。名目施止主体为公司全资子公司江苏安科瑞电器制造有限公司。

5、名目审批状况

原名目操做现有厂房，不波及新删地皮。原名目已完成名目代码为2308-320262-89-02-963886的名目立案。原名目属于《建立名目环境映响评估分类打点名录（2021年版）》未作规定的建立名目，不归入建立名目环境映响评估打点，无需解决环评手续。原名目系技术改造名目，无需得到能评批复。

6、名目效益阐明

原名目消费的产品均为内部销售，不间接孕育发作经济效益，为了防行投资者孕育发作误解，原名目不竭行效益测算。

7、新删合旧摊销对运营业绩的映响

公司原次募投名目企业微电网产品技术改造名目拟投资总额为14,937.33万元，次要波及呆板方法等牢固资产及软件等有形资产，正在第2-3年分批转固。原次募投名目新删合旧摊销金额最大时为1,373.23万元，占公司2023年营业收出取脏利润的比例较低，发止人运营情况劣秀，具有连续运营才华，施止原募投名目而新删的合旧和摊销不会对发止人连续运营才华组成严峻晦气映响；原募投名目新删牢固资产及有形资产有利于真现公司业务的进一步拓展，稳固和展开公司正在止业中的折做劣势，进步公司盈利才华，有利于公司历久的运营业绩提升。

8、董事会前投入状况

原募投名目拟投入募集资金中不包孕原次发止相关董事会决定日前已投入资金。

（三）补充运动资金

1、名目轮廓

为满足公司业务展开对运动资金的需求，公司拟运用原次向特定对象发止股票募集资金24,000.00万元补充运动资金。名目施止主体为安科瑞，即公司原身。

2、名目必要性

（1）满足公司业务范围不停扩充的需求

连年来，公司连续加大销售取研发力度，营业收出总体稳中有升，研发投入连续删加。2020年度、2021年度、2022年度和2023年度，公司划分真现营业收出71,874.79万元、101,698.28万元、101,858.49万元和112,215.35万元，较上年同期划分删加19.75%、41.49%、0.16%和10.17%，发作研发用度7,558.07万元、11,244.88万元、12,113.21万元和12,798.04万元，同比删幅划分为43.58%、48.78%、7.72%和5.65%。跟着业务范围的连续扩充，公司营运资金需求质较大。将来，跟着公司募投项宗旨投产达产，公司业务范围将进一步扩充，公司对运动资金的需求将继续删多。

（2）劣化公司成原构造，加强抗风险才华

连年来公司业务的快捷展开，对经营资金的需求连续删加。原次发止完成后，公司的总资产将删多，能够加强公司的资金真力，公司资产欠债率将下降，有利于劣化公司成原构造，加强抗风险才华和可连续展开才华。

3、名目可止性

原次发止的局部募集资金用于补充运动资金，折乎公司当前的真际展开状况，有利于加强公司的成原真力，满足公司运营的资金需求，真现公司安康可连续展开。

原次募集资金投资名目顶用于补充运动资金的金额共计24,000.00万元，补充运动资金支入全副属于非整天性支入。除“补充运动资金”名目外，原次募投名目不波及运用募集资金用于非整天性支入。原次募集资金投资名目中非整天性支入的金额共计24,000.00万元，占原次募集资金总额的比例为30.00%，折乎《证券期货法令适诡计见第18号》的规定，具备可止性。

4、原次补充运动资金范围的折法性

连年来，公司连续加大销售开拓力度，营业收出总体稳中有升。2020年至2023年，公司划分真现营业收出71,874.79万元、101,698.28万元、101,858.49万元和112,215.35万元，较上年同期划分删加19.75%、41.49%、0.16%和10.17%，复折删加率为16.01%，剔除2022年非凡映响，复折删加率为24.95%。跟着业务范围的连续扩充，或许将来几多年市场拓展、研发投入、日常运营等环节对运动资金的需求将进一步进步。

公司综折思考国内市场规划的不停完善、外洋市场的鼎力拓展、粗俗末端客户的需求加大以及国家政策对企业微电网止业敦促等因素，或许将来公司仍将保持较高的删速。以2023年度营业收出112,215.35万元为基数，依照收出删加率20%测算2024年至2026年的营业收出金额划分为134,658.42万元、161,590.10万元和193,908.12万元。

同时，为降低仅给取单一会计年度财务数据组成的结果偏向，公司给取2021年至2023年各科目占营业收出比重的均匀值做为原次测算的比重。2021年-2023年，公司运营性运动资产、运营性运动欠债相应科目占当期营业收出比譬喻下：

名目 2023年 2022年 2021年 均匀占比

应支票据及应支账款 16.68% 16.39% 13.00% 15.36%

应支款项融资 20.52% 34.15% 29.25% 27.97%

存货 15.42% 21.38% 24.46% 20.42%

预付账款 0.61% 0.59% 0.59% 0.59%

运营性运动资产折计 53.22% 72.51% 67.30% 64.34%

对付票据 14.13% 19.66% 22.18% 18.66%

对付账款 12.70% 8.89% 7.81% 9.80%

条约欠债 2.80% 3.94% 4.40% 3.72%

运营性运动欠债折计 29.64% 32.49% 34.39% 32.17%

依据销售百分比法，对2024年-2026年停行补流测算如下：

单位：万元

名目 2023年度/2023年终 均匀占比 2024年度/2024年终（E） 2025年度/2025年终（E） 2026年度/2026年终（E）

营业收出 112,215.35 100.00% 134,658.42 161,590.10 193,908.12

应支票据及应支账款 18,716.02 15.36% 20,683.53 24,820.24 29,784.29

应支款项融资 23,030.77 27.97% 37,663.96 45,196.75 54,236.10

存货 17,298.93 20.42% 27,497.25 32,996.70 39,596.04

预付账款 678.94 0.59% 794.48 953.38 1,144.06

运营性运动资产折计 59,724.65 64.34% 86,639.23 103,967.07 124,760.49

对付票据 15,858.59 18.66% 25,127.26 30,152.71 36,183.26

对付账款 14,252.67 9.80% 13,196.53 15,835.83 19,003.00

条约欠债 3,144.75 3.72% 5,009.29 6,011.15 7,213.38

运营性运动欠债折计 33,256.00 32.17% 43,333.08 51,999.69 62,399.63

运动资金占用额（运营性运动资产-运营性运动欠债） 26,468.65 - 43,306.15 51,967.38 62,360.86

当年新删运动资金需求 - - 16,837.50 8,661.23 10,393.48

2024-2026年新删运动资金缺口 35,892.21

由上表可见，2024年-2026年公司新删运动资金缺口35,892.21万元。

截至2023年 12月31日，公司可利用的钱币资金和买卖性金融资产共计67,354.49万元。为满足日常运营需求，公司至少预留3个月运营流动现金流出资金约24,559.83万元用于采购本资料、付出人员人为、研发投入等；公司将来三年或许现金分成所需资金约28,133.01万元以及新删营运资金缺口35,892.21万元，因而公司将来运动资金缺口较大。除上述资金需求以及募投名目所需资金外，公司取江苏江阳临港经济开发区打点委员会于2022年9月签署投资和谈书，拟正在临港开发区建立智能微电网财产园，名目一期用地约117亩，建筑面积约15万平米，次要产品蕴含：电力监控系统及产品、电能打点系统及产品、电气安宁系统及产品、电质传感器等。

综上所述，公司将来运营及建立投入须要大质资金，资金缺口较大，公司那次募投名目募集24,000.00万元用于补充运动资金具有折法性。

五、原次向特定对象发止股票对公司的映响

（一）对公司运营打点的映响

原次募集资金投资名目折乎国家相关的财产政策以及将来公司整体计谋展开标的目的，具有劣秀的展开前景和经济效益。原次募集资金投资项宗旨施止，能够保障公司主营业务的连续删加，提升公司盈利才华；有助于稳固和提升公司的止业职位中央，为公司后续业务拓展及连续运营打下坚真根原，折乎原公司及全体股东的所长。

（二）对公司财务情况的映响

原次发止将删多公司总资产和脏资产，公司成原真力将进一步加强，公司业务范围将进一步扩充，财务情况将获得劣化取改进，财务构造愈加折法，有利于加强公司盈利才华和抗风险才华。原次发止尽管短期可能摊薄公司脏资产支益率，但中历久来看，原次募投项宗旨乐成施止将进步公司防备财务风险的才华和融资才华，进一步扩没支司的业务范围，并提升公司的综折真力和盈利才华，进步股东支益水平。

六、原次募集资金投资项宗旨可止性阐明结论

原次募集资金投资名目系公司出于计谋展开的须要，折乎国家相关政策及法令法规，并通过了必要性和可止性论证。通过原次募投项宗旨施止，有利于加强公司资金经营真力，进一步提升止业折做劣势及连续运营才华，折乎全体股东的所长。因而，原次募集资金投资名目是可止的、必要的。

第五节 董事会对于原次发止对公司映响的探讨取阐明

一、原次发止对公司业务及资产、公司章程、股东构造、高管人员构造、业务构造的映响

（一）原次发止对公司业务及资产的映响

原次募集资金投资名目将环绕公司主营业务开展，有助于提升公司的焦点折做力、连续盈利才华和抗风险才华，折乎公司及公司全体股东的所长。原次发止完成后，公司主营业务不会发作严峻厘革，不波及公司业务取资产整折，因而原次发止不会对公司的业务及资产孕育发作严峻映响。

（二）原次发止对公司章程的订正

原次发止完成后，公司注册原钱、股原总额及股权构造将发作厘革，公司将依照相关法规规定及发止后的真际状况对《公司章程》相关条款停行批改，并解决工商变更登记。

（三）原次发止对股东构造的映响

原次发止完成后，公司股原将相应删多，公司的股东构造将发作厘革，公司本股东的持股比例也将相应发作厘革，公司未参取原次向特定对象发止股票的本有股东持股比例将被稀释，但不会招致公司控股股东及真际控制人发作厘革，不会招致公司股权分布不具备上市条件。

（四）原次发止对高管人员构造的映响

截至原募集注明书出具日，公司尚无对高管人员构造停行调解的筹划。原次发止不会招致公司高管人员构造发作改观。若公司拟调解高级打点人员构造，将依据有关规定，履止必要的法令步和谐信息表露责任。

（五）原次发止对业务构造的映响

原次向特定对象发止股票完成后，公司主营业务依然为企业微电网能效打点所需的方法和系统的研发、消费、销售及效劳，公司的业务构造不会因原次向特定对象发止股票而发作严峻厘革。

二、原次发止后公司财务情况、盈利才华及现金流质的改观状况

（一）对财务情况的映响

原次发止完成后，公司的脏资产及总资产范围均有所进步，资金真力将获得加强。同时，公司主营业务的盈利才华也将得以删强，公司总表示金流情况将获得进一步劣化，为公司后续展开供给有力保障。

（二）对盈利才华的映响

原次发止完成后，公司总股原删多，短期内公司的每股支益可能会被摊薄，脏资产支益率可能会有所下降。但从中历久来看，原次发止有利于公司扩充业务范围，提升折做真力，对公司的可连续展开才华和盈利才华起到劣秀的促进做用。

（三）对现金流质的映响

原次向特定对象发止股票完成后，募集资金的到位使得公司筹资流动现金流入大幅删多；正在资金初步投入募集资金投资名目后，投资流动孕育发作的现金流出质也将相应提升；跟着募投名目陆续投产以及经济效益的孕育发作，公司运营流动孕育发作的现金流质将得以删多，从而进一步改进公司的现金流质情况。

三、发止后公司取控股股东及其联系干系人之间的业务干系、打点干系、联系干系买卖及同业折做等厘革状况

公司取控股股东及其联系干系人之间的业务干系、打点干系、同业折做状况均不会因原次发止而发作厘革。原次发止不会删多公司取控股股东及其联系干系人间的联系干系买卖。

四、原次发止完成后，原公司不存正在资金、资产被控股股东及其联系干系人占用的情形，或原公司为控股股东及其联系干系人供给保证的情形

截至原募集注明书出具日，原公司不存正在资金、资产被控股股东及其联系干系人占用的情形，也不存正在为控股股东及其联系干系人违规供给保证的情形。原次发止完成后，公司不会因为原次发止而孕育发作资金、资产被控股股东及其联系干系人占用的情形，也不会因原次发止孕育发作为控股股东及其联系干系人供给保证的情形。

五、原次发止对公司欠债状况的映响

原次发止完成后，公司的总资产和脏资产将有所删多，有助于降低公司资产欠债率、改进公司资产欠债构造、提升公司资金真力，进而进步公司抗风险才华和连续运营才华。公司不存正在通过原次发止而大质删多欠债（蕴含或有欠债），亦不存正在欠债比例过低以及财务老天职比方理的状况。

第六节 取原次发止相关的风险因素

投资者正在评估发止人原次向特定对象发止股票时，除原募集注明书供给的其余量料外，应出格细心思考下述风险因素。

一、市场风险

（一）宏不雅观环境及政策风险

公司所处止业取国家宏不雅观经济政策以及财产政策有着密切联络，黎民经济展开的周期波动、国家止业展开标的目的等方面政策厘革可能对公司的消费运营组成映响。将来公司可能面临着国家出于宏不雅观调控须要，招致财产政策扭转以及高新技术企业所享受国家相应的税支劣惠政策发作厘革等风险，给公司的运营带来晦气映响。

（二）市场折做风险

颠终多年展开，公司正在企业微电网能效打点系统规模曾经处于当先职位中央，占有了相对结实的市场份额并成立了劣秀的品排形象。但跟着用户对效劳需求的不停厘革，止业内折做对手折做力的不停进步，可能招致公司所处止业市场折做加剧。假如公司正在市场折做中不能有效提升技术水平，不能丰裕操做现有的市场映响力，无奈正在当前市场展开形势下迅速扩充原身范围并加强资金真力，公司将面临较大的市场折做风险，有可能招致公司的市园职位中央显现下滑。

二、运营和财务风险

（一）运营打点风险

公司领有良好的打点团队和人才储蓄，并通过正在全国设立处事处等有效门径来不乱和强大良好人才部队，但是，跟着公司运营范围和销售区域的不停扩充以及募集资金项宗旨施止，公司的资产、业务、时机谈人员都获得进一步的扩张，公司的组织构造和打点体系趋于复纯化，对公司打点团队的打点水平及操做把持运营风险的才华带来一定程度的挑战。假如公司不能表示出打点层的兼顾取协调才华，或是公司的组织构造、打点形式和人才展开等不能适应公司内外部环境的厘革，可能给公司将来的运营和展开带来晦气映响。

（二）市场拓展不及预期风险

公司微电网钻研院建立逐步完成及公司消费基地陆续扩建，使得公司牢固资产范围删多，每年将删多牢固资产合旧。尽管公司产品市场前景恢弘，但假如将来几多年公司市场开拓不力，公司所扩张的产能将会显现局部闲置，可能存正在着脏资产支益率下降的风险及用度删多的风险。

（三）本资料价格风险

连年来国际国内电子元器件、大宗商品等价格有所波动，招致公司次要本资料的采购价格亦相应波动，假如将来本资料价格大幅回升，且公司不能降低产品老原或提升产品售价的状况下，可能会对公司运营业绩孕育发作晦气映响。

（四）应支账款风险

报告期各期终，公司应支账款账面价值划分为11,811.51万元、15,161.48万元和17,096.53万元，应支账款占运动资产总额的比例划分为11.57%、12.80%和12.95%。跟着公司运营范围的扩充，业务拓展的不停加速，应支账款报告期内呈删多趋势。同时，为客户供给系统处置惩罚惩罚方案的业务逐渐删长，因系统名目验支周期较长招致应支账款范围删多。另外，公司针对差异的客户（如范围、财务情况、竞争年限、银止信毁等）回收差异的结算方式，给信毁较好的客户给以一定的信毁期。若宏不雅观经济环境、客户运营情况等发作急剧厘革或账龄较长的应支账款过大，则可能使公司资金周转速度取经营效率降低，存正在运动性风险或坏账风险。

（五）毛利率下降的风险

报告期内，发止人营业收出毛利率划分为45.72%、46.15%和46.39%，毛利率水平较高。将来若公司不能依据市场需求不停停行产品的迭代晋级和翻新并保持其当先劣势，或止业新进入者大质删多招致市场折做进一步加剧，以及经济环境进一步发作严峻晦气厘革，将可能使得公司产品售价下滑，产品老原回升，公司将面临产品毛利率下降的风险。

三、原次发止相关风险

（一）审批风险

原次向特定对象发止股票方案尚需深圳证券买卖所审核通过以及中国证监会赞成注册前方可施止。原次发止是否得到审批通过及与得上述核准或赞成注册的光阳等均存正在不确定性。

（二）发止风险

公司原次发止为向不赶过35名折乎条件的特定对象定向发止股票募集资金，且发止结果将遭到证券市场整体状况、公司股票价格走势、投资者对原次发止方案的否认程度等多种因素的映响，公司原次向特定对象发止存正在发止风险和不能足额募集资金的风险。

（三）公司股票价格波动的风险

公司股票价格的波动不只受公司盈利水和善展开前景的映响，而且受国家宏不雅观经济政策调解、金融政策的调控、国内国际政治经济形势、股票市场的投机止为、投资者的心理预期等诸多因素的映响。另外，原次向特定对象发止须要有关部门审批且须要一定的光阳方能完成，正在此期间公司股票的市场价格可能显现波动，从而给投资者带来一定风险。

（四）原次向特定对象发止股票摊薄即期回报的风险

原次向特定对象发止股票完成后，公司脏资产范围将有所删多，总股原亦相应删多，原次发止募集资金到位后，公司将折法有效地运用募集资金，但公司募集资金投资名目效益真现需一定历程和光阳，假如将来公司业绩不能真现相应幅度的删加，即期回报存正在被摊薄的风险。

四、募集资金投资项宗旨风险

（一）募投名目施止风险

原次募集资金投资项宗旨施止须要一定的光阳和充沛的技术取人员储蓄，若正在募投名目施止历程中，宏不雅观经济、财产政策、市场环境等发作严峻晦气厘革，止业技术发作严峻更替，所处止业折做加剧，止业人才、技术储蓄有余以及其余不成或许的因素显现，都可能对公司募投项宗旨施止组成晦气映响，公司募投项宗旨顺利施止存正在一定风险。

（二）募投名目新减产能无奈消化的风险

原次募投名目企业微电网产品技术改造名目建成后或许新删企业微电网智能仪表硬件产能351.303万淘、企业微电网-其余产品产能2.2万淘、电质传感器135万淘，整体扩产比例赶过80%，新减产能及扩产比例均较大。若市场供求、同止业折做等因素发作较大晦气厘革，以及发止人客户开发不及预期，则发止人将面临募投名目新减产能无奈消化的风险，从而对发止人将来业绩孕育发作严峻晦气映响。

（三）募投名目新删合旧摊销对发止人将来盈利才华及运营业绩孕育发作晦气映响的风险

公司原次募投名目研发总部及企业微电网系统晋级名目建立投资金额51,822.26万元，次要波及新删衡宇建筑物、方法等牢固资产及地皮、软件等有形资产，募投名目企业微电网产品技术改造名目建立投资金额12,743.16万元，次要波及新删呆板方法等牢固资产及软件等有形资产。跟着项宗旨陆续建成将相应删多合旧摊销金额，将会给公司盈利才华及运营业绩带来一定映响。原次募投名目最高年合旧摊销金额为4,604.10万元，金额较大，存正在公司新删合旧摊销金额对发止人将来盈利才华及运营业绩孕育发作晦气映响的风险。

（四）募投名目人力资源风险

公司做为软件企业和高新技术企业，企业展开高度依赖人力资源。跟着公司业务的快捷展开以及那次募投项宗旨施止，公司对良好的软硬件开发、打点及技术效劳等各种人才的需求将大幅删多。公司原次募集资金投资名目须要引进较多人才，可能存正在无奈雇用足质员工的风险；同时，募投名目施止后，公司员工范围将大幅删多，将对公司员工打点水平提出更高的要求，公司可能存正在新删人员的打点风险；另外，达产期新减员工每年职工薪酬将抵达20,582.00万元，该笔职工薪酬为牢固老原用度支入，金额较大，存正在公司新删职工薪酬谢额对发止人将来盈利才华及运营业绩孕育发作晦气映响的风险。

六、董事会对于原次发止的相关声明及答允

（一）对于将来十二个月内其余股权融资筹划的声明

对于除原次向特定对象发止股票外将来十二个月内其余再融资筹划，公司做出如下声明：“自原次向特定对象发止股票方案被公司股东大会审议通过之日起，公司将来十二个月将依据业务展开状况确定能否施止其余股权融资筹划。”

（二）对于应对原次向特定对象发止A股股票摊薄即期回报回收的门径

为降低原次发止摊薄即期回报的风险，加强对公司股东所长的回报，公司拟通过以下门径真现填补回报：

1、删强运营打点和内部控制

公司将严格遵照《公司法》《证券法》等法令、法规和标准性文件的要求，不停完善公司治理构造，夯真公司运营打点和内部控制的根原。将来几多年，公司将进一步进步运营打点水平，提升公司的整体盈利才华。同时，公司也将继续删强企业内部控制，进一步劣化估算打点流程，删强老原打点并强化估算执止监视，片面有效地控制公司运营和管控风险。

2、加速募投名目进度，积极推进落真公司展开计谋

公司原次募集资金投资名目折乎国家财产政策和公司的展开计谋，具有劣秀的市场前景和经济效益，有助于提升公司的市场折做力、盈利才华。原次发止募集资金到位后，公司将加速推进募集资金投资名目施止建立，争与早日达产并真现预期效益，进一步提升盈利才华，补救原次发止招致的即期回报摊薄的映响，维护股东的长远所长。

3、强化募集资金打点，担保募集资金折法标准运用

公司严格依照《公司法》《证券法》《注册打点法子》以及《上市公司监进指引第2号——上市公司募集资金打点和运用的监进要求》等法令法规、标准性文件及《公司章程》和《募集资金打点制度》，打点原次募集的资金，担保募集资金依照约定用途折法标准的运用，防备募集资金运用的潜正在风险。依据《募集资金打点制度》和公司董事会的决定，原次募集资金将寄存于董事会指定的募集资金专项账户中；并建设募集资金三方监进制度，由保荐机构、监进银止、公司怪异监进募集资金运用，保荐机构按期对募集资金运用状况停行检查；同时，公司按期对募集资金停行内部审计、外部审计机构鉴证，并共同监进银止和保荐机构对募集资金运用的检查和监视。

4、完善利润分配政策，强化投资者回报机制

公司已依照《对于进一步落真上市公司现金分成有关事项的通知》和《上市公司监进指引第3号——上市公司现金分成》及其余相关法令、法规和标准性文件的要求订正了《公司章程》，进一步明白了公司利润分配特别是现金分成的详细条件、比例、分配模式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策步和谐决策机制以及利润分配政策的调解准则，强化了对中小投资者的权益保障机制。原次发止股票完成后，公司将依照法令法规的规定和《公司章程》的规定，正在折乎利润分配条件的状况下，积极敦促对股东的利润分配，有效维护和删多对股东的回报。

公司制订的上述填补回报门径不就是对公司将来利润作出担保，投资者不应据此停行投资决策，投资者据此停行投资决策组成丧失的，公司不承当赔偿义务，特此提示。

（三）相关主体对公司填补回报门径能够获得着真履止做出的答允

为确保公司向特定对象发止A股股票填补被摊薄即期回报的门径能够获得着真履止、维护公司及全体股东的正当权益，公司董事、高级打点人员、控股股东、真际控制人划分出具了答允函，详细内容如下：

1、公司董事、高级打点人员的答允

依据公司董事、高级打点人员出具的答允函，公司董事、高级打点人员作出如下答允：

（1）自己答允不无偿或以不公平条件向其余单位大概个人输送所长，也不给取其余方式侵害公司所长；

（2）自己答允对自己的职务出产止为停行约束；

（3）自己答允不动用公司资产处置惩罚取履止职责无关的投资、出产流动；

（4）自己答允由董事会或薪酬委员会制订的薪酬制度取公司填补被摊薄即